2007年1月8日，当“红筹之父” 、知名投资银行家梁伯韬投资6亿元成立信元担保(中国)有限公司(以下简称信元中国)时，他没有想到仅仅1年过去，原本的美好设想全部落空，信元中国不得不停止开展所有业务，转向战略调整。

　　与之相对应的是，今年1月中国银监会办公厅先后发布《关于汽车贷款风险提示的通知》以及新的《汽车金融管理办法》。在此大环境下，银行的车贷业务不断收缩，相反汽车金融公司却日渐强大。数据显示，去年汽车金融公司盈利1647万元，是这一行业在4年后首度扭亏为盈。

　　作为国内首个大规模开展汽车个人信贷业务，并首创汽车信贷“大卖场”模式的信元中国来说，它的停业，证明了该模式并不适应当前国内的汽车消费习惯。

　　卖场陆续停业

　　用兵败如山倒来形容信元中国的停业实不为过。

　　去年春节前夕，北京五环信元的驻场经销商陆续接到五环信元发来的撤车通知，随后经销商陆续撤离。春节后五环信元就封条锁门，再也没有开业。而五环信元是信元中国在国内开设的第一家大型汽车信贷卖场。

　　今年3月3日，据成都商报消息，信元中国在国内的另一家大卖场，位于成都武侯大道置信未来广场的成都信元汽车生活广场被广场物业方接管，且由于单方面违约并拖欠物业费用，驻场经销商车辆被暂扣抵押。实际上在此之前，信元中国划分的成都大区，除成都之外的重庆、昆明、贵阳及拉萨四个地区早已停业，成都是西南片区最后一个停业的卖场。

　　据悉，除了北京和成都设立实体大卖场外，信元中国还在上海、广州成立事业部，广州事业部分管华南五省(广东、广西、湖南、海南、福建)的13家分公司。信元中国在全国范围内共设立了32个大小分公司，覆盖全国大部分省会城市和直辖市。

　　但到今年3月成都卖场关门后，信元中国在国内的所有分支机构已经全部关门停业，仅剩北京总部尚在运作中。同时信元中国不再开展新的汽车信贷业务，只是对之前已受理的信贷业务进行后期维护。

　　上周，记者来到位于东直门南大街5号中青旅大厦12层的信元中国总部。前台接待人员表示，原公司CEO郭基元已然离职，目前负责公司业务的是原五环信元总经理罗兰。在位于接待台右侧的办公区，记者看到原本可容纳数十人的格子间内人员稀少，工作人员粗略估计在十几人左右。之后，公司现任负责人罗兰一直以开会为由，拒绝接受记者采访。

　　原公司首席执行官郭基元在接受记者电话采访时则表示，已经在今年1月辞职，现仍保留信元中国董事职务。

　　五环信元诞生

　　作为信元中国在国内开设的第一家大型汽车信贷服务广场，五环信元一度风光无限。

　　去年1月8日，梁伯韬在天津技术开发区注资6亿元成立信元担保(中国)有限公司，涉足汽车金融领域。信元中国成立后，时任信元中国首席执行官的郭基元开始计划大干一场，3月开始信元中国大量进行人员招聘。据最早在信元工作的一批员工回忆，当时郭对汽车个人信贷信心百倍，并在对员工培训过程中不断强化汽车个人信贷消费领域有辉煌前景这一概念，承诺公司开业三年后就可做到香港IPO上市。“现在想起来，这感觉像给人‘洗脑’。”某员工表示。

　　在郭基元的带领下，信元中国以惊人的速度开始扩张。据悉，五环信元广场从租用场地、装修到最终开业，总共用了不到10天的时间。

　　去年5月28日，五环信元开业时，到场的嘉宾包括国家商标协会会长(原国家工商局副局长)李建中、信元中国董事长梁伯韬、北京银行行长严晓燕、江铃汽车集团公司党委书记蒋林生、信元中国首席执行官郭基元等。在信元中国公司的网站新闻里写到，五环信元的开业标志着信元中国商业模式的正式确立。

　　随后同年7月8日，成都信元汽车信贷服务广场开业，这是信元中国在全国第二家、西南地区首家旗舰型汽车信贷服务广场。

　　由此，信元中国在国内基本形成北京、天津两家分公司，北京、成都、上海、广州四大事业部的基本架构。

　　过于理想的盈利模式

　　按照郭基元最初的设想，信元汽车信贷广场的利润来源是多头的，因此通过在短期内迅速开展个人车贷业务，用走量的方法即可以大量回笼资金直至赢利。

　　这种想法基于对国内个人车贷业务的错误判断，“现在看来，这种判断是不准确的，有些过于乐观了。”原任五环信元高层的车市自由评论人且小钢表示。

　　五环信元开业前，一家4S店市场部经理曾收到这样一条短信，内容包括：“信元(担保)最低首付20%起，最长贷款年限5年，贷款额度4万～40万元，车价6万(起)上不封顶。收费(项目包括)1.服务费，贷款额的4.3%；2.违约金1000元；3.验车上牌500元；4信元利率永远参照央行利率下调10%。具体事宜可详谈。”

　　这条信息基本囊括了五环信元的两大主要利润来源。首先是向经销商收取的卖车“服务费”，是贷款额度4.3%。以购买一辆10万左右车型估算，首付2万元，贷款8万元，就需要交纳3440元的服务费。其次是银行的利率差额，通过与包括招商银行、北京银行、交通银行的担保合作，信元中国根据每年的放贷额度向这些银行交纳一定额度的担保费，然后以高于银行贷款利率的比例放贷给车主，从中收取差额。

　　此外，五环信元还有两大“生财”门路。一是在信元买车的车主必须通过信元购买保险，信元可以从保险公司处得到一定的回扣；二是通过信元担保购车的车主也要向信元支付服务费。

　　按照郭基元最初的设想，向驻场经销商收取租金是最直接也是最有收益的盈利项，但这条利润来源也是最早被现实堵上的。为了招来驻场经销商，五环信元实施了零场租入驻。陆续这些生财之路都被种种现实一一封堵。

　　经营不善阻力多

　　实际上，对郭基元这一理想模式最早产生质疑的就是信元中国的元老级工作人员。

　　一位在信元工作3个月就离职的高层管理人员告诉记者，开业不久看到信元担保并没有沿着郭基元设计的路线在走，公司网络铺得越来越大，资金回笼越来越慢，使得烧钱更为迅速，整个公司的运营失控。而郭基元很强势又急于求成给员工压力颇大，导致员工频频离职，开业不到1个月后信元中国最重要的部门运营中心人员就陆续流失。因此之后信元中国总是处于招人的状态。时至今日，通过网络搜索还能找到不少信元中国当初的招聘广告，最晚的一期在今年1月10日发布。

　　摊子铺得太大，导致运营成本居高不下。而在信元中国的实际运作中，又遇到了来自经销商、厂家，以及竞争对手的压力。

　　首先是大部分汽车厂家禁止经销商进驻五环信元，这使得五环信元在招商之初就遇到了巨大阻力。一家上海大众斯柯达的经销商表示，厂家是不允许4S店的展车开进五环信元的，但是不排除有个别经销商偷偷与五环信元合作。

　　通过零场租、卖车返还佣金等种种优惠政策，五环信元才解决了招商问题。即便如此，招来的经销商也是鱼龙混杂。据原工作人员透露，驻场经销商中有60%是外地经销商，北京本地经销商仅有40%。而根据厂家的区域销售政策，这六成的经销商是无法在北京卖车的。五环信元为此不得不向二三级经销商求助，通过支付他们佣金从本地经销商处调车销售，干起了“车虫”的买卖。

　　其次是巨大的运营成本压力。亚市总经理苏晖表示，他曾参加过五环信元的开业典礼，从那时起他就对这种信贷模式不看好。“以他们的运营成本看，五环信元每天要卖200辆车才能保证收支平衡。”但一家驻场的二级经销商表示，五环信元从开业到关门，他们仅卖出了一辆皇冠车。

　　再者，为了自身盈利，导致五环信元利率比直接去银行贷款要高，消费者自然也不会买账。苏晖认为，北京市的消费者对汽车信贷并没有多大热情，而五环信元的分期贷款总额又比直接去银行贷款额度高，对消费者来说当然不划算。

　　且小钢表示，自去年年末即有国家将收紧银根的传闻传出，说明整个信贷消费的大环境已经发生了巨大变化，银行在放贷方面肯定会有所收缩。而类似五环信元的担保中介公司还面临汽车金融公司这样强大的竞争对手，相比银行车贷，汽车品牌金融公司提供的信贷产品更专业、更灵活，并且资金实力雄厚，这些都是五环信元所无法比拟的。

　　尽管信元中国也想了很多方法挽回局面，如与没有金融公司的汽车厂家直接合作，但今年1月信元中国与长安汽车股份有限公司签约金融合作项目，信元中国为长安汽车提供贷款购车服务，同时为旗下经销商提供融资支持。但负责该项目的长安轿车销售公司相关人士表示，这一合作项目并没有真正开展起来，还在评审研究阶段，信元中国即已停止业务。

　　重压下退市计划转型

　　尽管郭基元在开支上一省再省，一年1亿元的广告费只投出200万～300万元，五环信元选址场租降到200万元以内，最终信元的成绩却难掩败绩。

　　到今年春节前夕，信元中国亏损近2亿元，并且前景渺茫，梁伯韬不得不赶紧收手。随后合作银行全面停止向信元中国放贷，信元中国在国内的营业网点相继关闭。

　　用原五环信元总经理、现任信元中国副总罗兰的说法是，公司目前处于战略调整阶段。公司今后新的战略计划在等待公司董事会批准，年内即会召开新闻发布会公布最后结果。至于公司一度失手的汽车信贷业务，今后应该也会继续开展。

　　正式运营不到半年时间，五环信元就退出了历史舞台，用惨痛的教训证明这种个人车贷大卖场并不适应中国的国情。且小钢认为，五环信元的固定成本投入太大，而国内银行车贷业务又迅速收缩，使得其迅速出现，又迅速消失。至于今后，应该也“没人敢再做类似信元(车贷大卖场)这样的事了”，曾是五环信元一分子的且小钢这样感叹。(鄂佳 江云花 石文夫）