鸿路钢构（002541）主业长期前景广阔

　　钢结构建筑具有施工期短、可回收利用率高、更容易达到节能保温抗震的性能等优势。在钢结构工业发展成熟的国家，钢结构在建筑结构中的占比普遍超过40%，而2012年中国使用钢结构的建筑占比仅6%。随着人工成本上升和政府对绿色建筑的鼓励，未来钢结构建筑有望复制照明LED渗透率提升过程。

　　公司盈利能力领先，未来转型升级有良好的管理基因。2008年至今，公司收入年复合增速达35%，而行业2008～2013年平均收入复合增速仅9.4%，而且公司的销售净利率一直处于同业较高水平。钢结构是非标制造，公司积累了多年小批量多批次的柔性制造管理经验，如果向其他柔性生产领域转型升级有良好的管理基因。　　

　　公司主业有三大亮点：(1)将受益住宅钢结构渗透率提高，钢结构住宅目前平均成本大概高出砖混结构5%～10%，由于人工成本上涨速度大大高于钢材价格上涨速度，这一成本差距有望在未来几年消失，而且公司有望通过创新实现低成本住宅钢结构化。(2)智能立体停车库能加装充电桩，是新亮点。公司2012年立体停车库项目投产，未来有望快速发展。(3)公司转型做“总承包商”提升盈利能力。　

　　鸿路钢构与天堂硅谷签订了3年期的《产业转型升级咨询及并购整合服务协议》，由天堂硅谷总裁担任首席顾问，并且天堂硅谷与12名高管受让董事长4.67%的股权并承诺锁定一年，打开了公司并购成长之路的想象空间。