总裁离任审计 中投证券两年内高管接连变动(3)

　现在看来，汇金旗下证券公司的整合重点就在银河、中金、申万和中投证券。一位业内人士表示，“这两年券商的发展路径很明显，基本都是上市融资后不断扩张版图，毕竟许多业务的开展要和证券公司的资本实力相挂钩。银河证券和国泰君安这种老牌券商的危机感已经很强了。”他认为，这次人事调整或许为汇金公司未来的券商资产整合埋下伏笔。

　　中投证券再起步

　　如何能够在未来的整合中掌握主动，中投证券恐怕是任重道远。毕竟，在汇金公司控股的券商中，中投证券块头最小，只有尽快把规模做大才可能占据有利地位。在此之前，中投证券也曾经考虑过多种方式，包括借壳、IPO，不过这些都被“一参一控”政策所限制。

　　中投证券是在重组原南方证券股份有限公司的基础上，于2005年9月28日在深圳正式成立的。但成立六年来，中投证券的业务发展乏善可陈，在许多业务方面的排名还不如其前身——南方证券被托管时的地位。作为券商公司利润的最大头——经纪业务，从2006年以来，中投证券佣金平均每年的收入仅25亿元，排名也就是13名附近。但值得注意的是，去年当其他券商都在开拓经纪业务市场时，中投证券收入不升反降，由2009年的35.8亿元滑落到去年的26.9亿元。在整个市场形势还算不错的情况下，一年下来佣金少收了10个亿。

　　投行业务也一直是中投证券的短板，其市场占有率一直在中游15、16名徘徊。公开资料显示，2007年-2009年三年的时间，投行收入每年不足2.7个亿，加起来也就有4.5亿元。而2009年投行收入超过5个亿的券商有6家，2007年超过5个亿的也有5家券商。

　　和同在深圳的平安、国信、招商三家券商相比，去年上述三家券商在保荐业务上可谓春风得意，成为去年保荐金额排名前五的券商，金额分别为499亿元、409亿元、279亿元。而中投证券只保荐了19家公司，保荐金额有223亿元，位居第13名。

　　不久前，又有媒体报道称，中投保荐5只新股4只业绩变脸，业内称项目被过度包装。Wind统计显示，在中投证券作为主承销的5只新股中，有3只出现净利润“变脸”情况。还有1家如果扣除非经常性因素，业绩亦随之“变脸”。

　　该报道称，在今年以来证监会对保荐代表人的总计10人次处罚中，有4次落在了中投证券身上。证监会公开资料显示，李光增在保荐宁波建工股份有限公司首次公开发行股票并上市申请过程中，存在对发行人控股股东的子公司涉及诉讼事项核查不充分的问题，并因此于今年6月13日受到证监会警示。中投证券保代赵渊也于6月13日因宁波建工遭受证监会警示。在紧随其后的6月14日，证监会再度出示针对中投证券保代的警示，事涉去年的“明星股”海普瑞。证监会公告显示，中投证券保荐代表人冒友华、王韬，在保荐海普瑞首次公开发行股票并上市项目中，对发行人取得美国食品与药品管理局(FDA)认证等事项的尽职调查没有勤勉尽责。证监会决定对冒友华、王韬予以警示。