消费“抢镜” 轮动还是防御

　　本轮反弹行情，主要动力源于周期性板块的估值修复，在最近的10多个交易日中，周期性板块或集体上攻，或轮番上阵，始终牢牢锁住投资者的眼球。然而，本周一形势却发生了变化：消费型板块集体“抢镜”，并全面压住周期性板块风头。

　　本周一市场普涨特征依旧，23只申万一级行业指数全部报收红盘，其中涨幅居前的是食品饮料、医药生物、家用电器、纺织服装、商业贸易及农林牧渔行业，当日涨幅分别为3.28%、2.38%、2.13%、2.05%、1.97%及1.91%；而以钢铁为主要成分股的黑色金属、化工、金融服务及房地产行业指数则表现一般，全日涨幅均在1%附近。

　　其实，7月16日以来的十连涨行情，唱主角的还是周期性板块。统计显示，7月16日至7月30日，有色金属、采掘、建筑建材、机械设备及房地产指数表现最为抢镜，区间累计涨幅分别为16.06%、15.05%、13.65%、12.81%及12.71%；而食品饮料、信息服务、餐饮旅游及家用电器则表现落后，累计涨幅在10%左右。

　　分析人士表示，在整个周期性板块轮番上涨，实现自身的估值修复之后，大盘接下来的问题就在于：如果行情持续，则哪些品种将充当反弹先锋。本周一消费型板块的集体上冲，一方面可能源于周期性板块轮番上阵之后的短暂休整，这在客观上给消费型板块提供了表现空间；另一方面，周期性板块“熄火”，而消费型板块集体“登场”，也在一定程度上说明前期推动市场一路上扬的动力正面临衰竭，因消费型板块始终被冠以市场“防御”的代名词。接下来，大盘将如何选择？是以消费型板块为领头军继续带领大盘延续强势，还是重新回到调整格局，预计不久就将见分晓。（魏静 ）