熟能生“财” 稳定获利的私房术

　　你是否曾尝试，对自己的投资理财勤加练习？其实，从储蓄、投资到停损，每一种财务决策都需要练习。今天就开始练习投资理财，让你不仅做到熟能生巧，还达到熟能生“财”！

　　赚1000万的投资练习

　　这是一场史上最长的决赛，坐满一万五千名观众的球场内，不时传来阵阵惊叹。耗费五小时又五十三分钟后，乔克维奇终于打败纳达尔，拿下今年度澳洲网球公开赛男子单打冠军。比赛结束时，已经接近凌晨两点。乔克维奇和纳达尔球风不同，然而这两位巨星有一项共同特色，就是他们各自有严谨的练习习惯。

　　知而不行 半数民众缺乏投资练习习惯

　　“身为网球选手，你每天就是得拼命训练，”乔克维奇曾在一场记者会中，分享自己的心得：“这样你才有把握，自己也许可以参与重要比赛，甚至站在决赛场上。”

　　顶尖球员所说的“拼命”，究竟达到什么程度？纳达尔的回答更具体。他回答球迷提问时说：“这(练习时间)得依赛程而定。球季前，我每天练习七、八个小时；开赛后，如果当天没有比赛，练习时间就加倍。”乔克维奇和纳达尔，分别排名男子网坛世界第一和第二，从他们的话不难了解，练习，和成功有关。

　　其实，练习更和财富有关。今年澳洲公开赛的冠军可独得230万澳币，是历年来最高的奖金。连同这笔钱落袋，24岁的乔克维奇入行以来，已获得3525万美元职业奖金；至于25岁的纳达尔，职业奖金更达4382万美元。可见持续、专注地练习专业，有助于增加财富。

　　熟能生巧，练习可以提升专业，但若将练习用在投资理财行为上，是否可达到类似成效，熟能生“财”？从《今周刊》委托波仕特在线市调网进行的“投资理财练习调查”中，我们发现不少有趣的结果。

　　在这份接近3000人次的问卷里，超过97%受访者肯定，培养投资理财的练习习惯，确实有助于改善理财技巧，进而提升家庭的资产水平。显见无论资产多寡，民众普遍认同，投资理财是一种可以改善的行为。

　　但是，被进一步问到目前执行情况，却有20%受访者指出，投资理财习惯是最近一年内才开始执行；另外，也有29%受访者坦承，并未养成任何投资理财习惯。

　　从调查结果来看，对于练习改善投资理财的效果，有接近半数民众，明显处于“知而不行”、缺乏练习的状态。换句话说，理财观念一百分，执行力却只有五十分的民众，比例接近一半！

　　“投资、理财都需要练习，即使记帐也是一种练习，只要长久执行，数字感就跑出来了。”世新大学财金系副教授郭乃锋说。他强调，初期的投资损益并不是重点，重要的是透过练习操作，投资人可以了解自身的风险承受度，避免不知情下承担过大的投资风险，也避免错误决策。

　　追高杀低 投资人群聚效应难以改变

　　单凭冲动与直觉投资理财，可能造成的后果，在黄先生身上显露无遗。春节期间，和好久不见的同学聚会，在众人分享新年投资计划时，惟独他沉默不语。“老实说，我的钱都套在基金了，就算看到便宜的好标的，我也没钱买进”，黄先生终于说出实情。对将满40岁、育有二子的他而言，无论是加码摊平，或忍痛停损，似乎都不是最稳当的解决之道，进退两难的感觉，实在难受。

　　原来，平时没有研究投资习惯的黄先生，因为眼见股市热络，将可用资金全数投入，买进不少台股基金。直到去年台股重挫、跌破7000点，他收到对账单才猛然发现，自己原来全买在指数高点。如果及时“止血”，或许不至于严重套牢，但时间一久，黄先生渐渐懒于理会这笔投资，被问及处理方式时，他的答案令人担心：“再看看吧，也不知道何时解套，干脆先不管。”

　　让黄先生备感困扰的第一个原因，是盲目跟随热潮。再者，没有做好资产配置与停损也是主因。投资人如果持续练习、努力避开这两个陷阱，肯定能让财富更上一层楼。

　　早在上个世纪，被称为“资本主义救星”的经济学家凯因斯就曾观察，认为个人经常有模仿群体选择的“羊群效应”；《漫步华尔街》作者墨基尔也在《稳健理财十守则》书中提到，“和群众在一起，人们往往觉得比较安全”。到了后金融海啸时代，这种特征依然存在，类似黄先生的案例从未绝迹。

　　“结果和我过去的经验并无差异，投资人还是追高杀低。”从事理财顾问多年的安睿证券投顾总经理刘凯平就分析。那么，投资人该怎么强化心理、突破这种陷阱？墨基尔的建议简单又直接：“别理会股市的传统智慧和一窝蜂的群众行为，他们通常是错的。”

　　此外，黄先生缺乏停损观念，也是造成当前窘境的主因。香港知名股市作家曹仁超曾在著作《论势》中形容，散户面对抉择时，有九成以上表现得畏畏缩缩，宁愿逃避危险也不做决定。检视调查结果，同样可以印证这个现象：无法在关键时做出决策的投资人，并不是只有黄先生一个人。越缺乏投资理财练习的受访者，越无法落实停损！

　　观念错误 多数做不到确实停损

　　《今周刊》发现，能够确实停损者，在所有受访者当中只占48.6%；如果再将受访者依不同习惯划分，无理财习惯的民众，高达86.5%无法停损！但将受访者依照可投资、可储蓄收入划为五等分，能够停损的比例，却与收入成正相关。两者的对比，或许正是造成穷与富落差的真正原因。

　　“其实，投资理财一点也不复杂，源头就是收支必须产生结余，接下来才能谈理财。”刘凯平语重心长地说。他的沉重很有道理，因为问卷结果中最令我们意外的现象，是入不敷出的人远超过预期！

　　数据显示，有近35%受访者无法持续收支平衡，更有超过一成受访者，账面上始终是入不敷出。这代表，对接近五成受访者而言，连固定储蓄都不容易做到，想要利用储蓄进一步进行投资、理财，可能性自然更渺茫。

　　造成入不敷出的主因，可能是开销过高，必须降低物欲；也有可能是收入不足，要量入为。无论是哪一种因素，Alice的理财练习经验都具有参考价值。

　　Alice年幼时，家里经营钟表店，由于父母从不吝惜为孩子花钱，例如购买昂贵的家庭电影院设备，在她印象中，家里似乎从来不缺钱。直到父亲投资的工厂倒闭，家庭经济陷入困境，Alice才惊觉自己的富足，全来自父亲勤俭的支持。

　　勤于记帐 粉领族修补财务漏洞

　　“父亲是十分节俭的人，从小见他每天记帐，日后我也培养出记帐习惯。”Alice这个维持多年的习惯，为她抓出了不少隐形的财务漏洞。

　　例如踏入社会后，最初Alice是担任驻唱歌手，这份工作月收入甚丰，有时甚至逼近10万元，对一位20出头的女孩而言，如果没有规律记帐，很可能因为不清楚花费流向，让资产在不知不觉中流失。

　　(摘编自台湾《今周刊》793期 文／周岐原、欧阳善玲)