一九八八年四月十三日，第七届全国人民代表大会第一次会议通过《关于设立海南省的决定》和《关于建立海南经济特区的决议》。

海南岛是中国第二大岛，面积三万四千平方公里，海南岛地处温热带气候区，四季如春，雨水充沛，是橡胶、剑麻、油棕等热带经济作物的基地。海南岛拥有一千五百公里长的海岸线，是中国著名的的旅游胜地，也是中国著名的侨乡，有一百七十万海外华侨和港澳同胞。海南岛矿产资源丰富，现已发现的矿产资源有五十多种，其中探明可以开采的有铁、煤、锰、水晶等三十五种；水力资源丰富，全岛共有大小河流一百八十余条，水能储藏量约一百万千瓦，可以装机六十五万千瓦，海南已建成投入使用了联络北京、上海、广州等及港澳的一千八百路微波通讯线路，这些都为海南省创造了良好的投资环境。