券商：沿着新兴产业投资的航标前行(5)

　　五、基于新兴产业投资方向的行业配置

　　实现经济转型中国经济将进入到新的长周期或目标周期，在目前转型之初中国经济增长方式的长周期起始是与已经存在的短周期并轨的。在复杂的国际国内经济因素作用下，短周期可能还将存在反复震荡的可能性，推动短周期的力量与长周期力量不错位及其一致性向上是政府政策的重要目标；在不发生周期力量错位前提下，是市场进行投资布局的重要阶段。而杜绝短周期波动并实现经济周期进入目标周期，一个先决条件就是要加快和加大对新兴产业的投资，刺激新兴产业的业绩快速增长，实现两种经济周期的无缝对接。

　　综合市场趋势和行业轮动分析，我们认为下半年应超配信息技术、电信、能源和材料等行业，以此获得超额收益。具体来看，最看好的子行业分别是计算机、传媒、通信设备、煤炭、石化、新能源、电池材料、战略性金属、节能建材、钢铁、银行、保险、零售、家电、智能电网、航天军工、新能源汽车、电子元器件、航空、燃气等。（湘财证券研究所）