行业准入门槛提高 水泥股笑纳“持续涨价”红包

　　海螺水泥、华新水泥等受益水泥价格上涨，业绩增厚可期

　　11月30日，水泥板块在A股市场一枝独秀。截至收盘，海螺水泥(600585)逆势大涨7.64%，紧随其后的江西水泥(000789)、华新水泥(600801)、塔牌集团(002233)涨幅也均达5%左右。

　　毫无疑问，盘中水泥板块的大放光彩离不开近日“水泥价格飙涨”的重头新闻。据相关报道显示，在近期拉闸限电、成本上升以及柴油紧张的推动下，我国水泥价格再度上演疯狂上涨，全国均价已经突破400元/吨，而整个华东地区域涨幅居前，水泥均价已超500元/吨，创下历史新高。

　　而就在水泥行情来势汹汹之时，11月30日，工信部发布《水泥行业准入条件》公告称，要求各省、自治区、直辖市要根据水泥产能总量控制、有序发展原则，严格控制新建水泥(熟料)生产线项目。

　　恰逢水泥价格飙涨之际，管理层出台行业准入标准，这是全国水泥均价的悬崖勒马？又或起跑信号？

　　行业准入标准及时出台提高门槛

　　产能与涨价空间延续水泥行情

　　根据上述工信部公告要求，从2011年1月1日起，投资水泥(熟料)新、改、扩、迁建项目自有资本金的比例不得低于项目总投资的35%。新建水泥(熟料)生产线要采用新型干法生产工艺。单线建设要达到日产4000吨级水泥熟料规模，欠发达地区单线最低规模不能小于2000吨级。

　　而对新型干法水泥熟料年产能超过人均900公斤的省份，原则上应停止核准新建扩大水泥(熟料)产能生产线项目，新建水泥熟料生产线项目必须严格按照“等量或减量淘汰”的原则执行。

　　此外，新建水泥粉磨站的规模要达到年产水泥60万吨及以上。边远省份单线粉磨系统不得低于年产30万吨规模。粉磨站的建设应靠近市场、有稳定的熟料供应源和就近工业废渣等大宗混合材的来源地，要配套70%以上散装能力。公告还特别对新建水泥企业能耗和资源利用方面作出要求，其中新建水泥粉磨站可比水泥综合电耗≤38 kWh/t。新建或改扩建水泥(熟料)生产线项目须配置脱除NOX效率不低于60%的烟气脱硝装置。新建水泥项目要安装在线排放监控装置，并采用高效污染治理设备。

　　对此，银河证券行业分析师洪亮告诉《证券日报》记者，“《水泥行业准入条件》提高了行业准入门槛，也必将促使市场供求关系得以改善。加之我国建筑业钢材价格与水泥价格的比例为1比10，而国外普遍为1比4，这为我国水泥价格营造了较大的上涨空间。”

　　“更为重要的是去年9月30日，国务院颁布的38号文件，要求在水泥等过剩行业中，停止所有通过审批但还没有开工建设的项目，截止今年9月30日，已开工建设的项目产能在一年后基本释放完毕，这意味着未来很长一段时间，国内水泥业将不会有大幅增加的产能出现”，洪亮向记者补充道。

　　洪亮认为，“基于上述价格波动空间较大、近期产能不会扩大、行业门槛提高及我国经济环境趋于良好等因素，此轮水泥行情将得以延续至‘十二五’期末，进入一个中长期的上涨阶段。”

　　海螺受益华东水泥涨价

　　华新水泥受益四季度业绩大增

　　回到眼前由水泥供不应求、价格飙涨引发的新一轮行情中。着实巧合的是，此次领航水泥板块的海螺水泥正是华东地区的高标号水泥及商品熟料主要供应商。而华东地区水泥价格在全国涨幅居前，也正是助涨海螺水泥股价的首要契机。公开资料显示，海螺水泥目前销售区域主要分布于安徽、浙江、江苏和上海等。

　　不仅海螺水泥，就连11月30日涨幅紧随海螺水泥之后的华新水泥似乎也颇为受惠于华东地区水泥的紧俏。一位接近华新水泥的业内人士向《证券日报》记者介绍，“华新水泥50%的产能分布于湖北省内，今年一至三季度，华新水泥业绩欠佳，这主要受到2009年湖北地区新型干法水泥产能猛增的影响(注：2008年，湖北地区新型干法水泥产能为4250万吨，而2009年短短一年时间，湖北地区的新型干法水泥就增加了2500万吨)，但三季度末期至四季度，不少华东地区企业选择到湖北购买水泥，特别是一些粉磨站购买熟料，再回华东地区加工。而仅仅是受到华东地区水泥价格上涨影响这一个方面，就为华新水泥四季度的业绩增色不少。”

　　该人士还介绍，“湖北水泥产能过剩，对当地水泥价格曾影响很大。而如今，虽然水泥生产成本有所提高，但真正影响价格的主因还是来自于拉闸限电和四季度的传统产业旺季。”

　　对此，中国水泥协会副秘书长刘作毅也公开表示，四季度是水泥传统供应旺季，但今年截然不同，还出现了“水泥荒”。

　　洪亮向记者表示，“今年是‘十一五’收官年，全国很多地区采取拉闸限电的方式实现节能减排目标，这就造成既有产能无法释放。特别是华东地区雨季较长，为了赶工期，一些工程水泥需求十分旺盛，最终引发水泥价格大涨。” （记者 于南）