基金公司一边看多后市 一边偷偷出货？

　　16日晚上十点多，某券商分析师陈先生忽然接到数个圈内朋友的电话，大家都在问类似的问题：“有没有听说近期可能出台严厉抑制物价和通胀政策的消息？ ”

　　传闻中，可能被列入调控范围的行业除了近期价格波动剧烈的农产品外，还包括医药、电信等多个行业——这些都有基金重仓股。

　　接连的暴跌让机构成为惊弓之鸟。追逐传闻的情绪在盘后迅速蔓延，“一跌就有人跳出来说要加息、加印花税，这是惯用伎俩。 ”对于这些传闻，上海一位基金经理表示不屑，在他看来，美国开动印钞机，全球流动性泛滥之下，通胀牛市势不可挡，12日的暴跌只是“牛市大浪潮中的一朵小浪花”。这一观点是当时数位基金经理的共识。

　　随着时间的推移，市场对通胀行情的信心不再那么坚定。 12日晚，G20首尔金融峰会发布公报，表示将避免各国货币竞争性贬值。紧随其后，G20东道国韩国16日宣布加息，A股再次暴跌，周期性股票成为资金出逃重灾区。

　　此时，“中国近期会再次加息”已不仅仅是一阵风似的传闻，上半年一直坚定表示“下半年不悲观”的安信证券首席经济学家高善文戏剧性地 “多翻空”，表示“事情正在起变化”，多个因素导致未来经济可能放缓、政策偏紧的影响让基金不得不重新评估风险。

　　韩国加息后，有券商研究所所长认为，尽管表面来看峰会没有取得实质性成果，但不排除通过一次高层聚首确定了联手遏制流动性泛滥和高通胀危险的共识。“还记得抵抗金融危机时的共同降息吗？这种不约而同有可能重演，韩国只是一个引子。 ”

　　值得担忧的不仅仅是加息。 16日国务院总理温家宝表示正拟定措施抑制价格过快上涨。在看到这一讲话后，一位手握重金的市场人士16日晚间多方打探消息，并不无担忧地表示，“这意味着在一些货币政策之外可能会有一系列非常规措施面市，对于期盼流动性泛滥带来通胀行情的市场来说，这等于迎面浇来一盆凉水。 ”

　　一些敏感的资金开始动手。有消息称，仓位超过九成的基金公司一边喊着看多后市，一边偷偷出货。一度强势的农业及医药板块17日全盘皆墨。悲观的投资者心中忐忑:通胀牛市难道就此夭折吗。　　□蔡宗琦