机构唱多通胀预期成热点

2010年08月10日 11:32　来源：南方日报　

　　大盘在2600点上方震荡,正处于方向选择的时候,市场期盼新的领涨品种站出来,带动大盘继续挑战2700点。关键时刻,抗通胀板块及时挺身而出,给市场带来了做多的信心。

　　7月CPI受食品价格反弹和洪涝灾害影响将创年内新高已成市场共识,通胀预期再次强烈。投资大师罗杰斯甚至高呼抗通胀,押注商品期货大涨。从近期股市表现看,受益通胀的农业板块、食品饮料板块、黄金板块走势明显强于大盘,机构资金纷纷换仓杀入,使得通胀题材具备了一轮中级行情。

　　盘面

　　黄金涨幅第一农业板块继续走强

　　周一大盘小幅震荡收高,各行业板块出现普涨。其中,受益于通胀的黄金股因为金价持续攀升再次站上1200美元/盎司而受到资金青睐,在午后大幅攀升。其中,板块龙头中金黄金大幅攀升9.86%,在中金黄金带动下,山东黄金、紫金矿业、辰州矿业等黄金股集体走强,黄金股涨幅居首位,至收盘涨幅达到5.66%。

　　另一个受益于通胀的农业板块,在上周大幅走强之后,昨日继续表现抢眼。由于全球气候异常,6月以来,农产品价格呈持续快速增长趋势。俄罗斯宣布禁止粮食出口,更是刺激了全球粮食价格飙升。相关监测数据显示,7月份,21种监测蔬菜平均价格上涨了11.9%；粮食价格也是一路上扬；猪肉价格目前已接近年内最高价位。

　　分析

　　机构看好通胀题材

　　从昨日盘面上看到,农林牧渔、食品、酿酒板块分别上涨了2.55%、1.37%和1.06%,农业个股全部上涨,涨幅3.22%。业内专家指出,相比于食品价格的短期波动,水电煤气等价格的变化对通胀的影响则更为长远。下半年,许多地区将会出台水、电和燃气价格的上调方案,这些都将带来价格上涨的压力,通胀预期或将再次来袭。

　　据相关信息显示,各大机构给出的7月份CPI涨幅的预测主要集中在3.3%—3.5%之间。有分析人士指出7月CPI或年内新高,通胀题材行情有望继续深化。

　　上海证券分析师郭昌盛认为,内外自然灾害不断,农产品供求格局逆转。本年度国际谷物的供给正由此大幅度调低,不仅将形成进一步的减产,而且供求格局也转而出现巨大缺口!国内在秋收前景明朗化之前,高企的进口价格将持续刺激农产品行情。

　　倍新咨询认为,通胀及其大消费值得重视,涨价题材是当前市场最大的催化剂。通胀已经成为事实,农产品、副食品、机票车票、房租、水电气等等,衣食住行都在明显涨价,只是统计数据不认而已。

　　中金公司也表示,受益于通胀的农业股以及农化板块近来表现突出,该主题仍有望成为市场关注的焦点,建议投资者关注通胀预期受益个股。

　　建议

　　两条主线发掘投资机会

　　欧盟债务危机暂时缓解后,全球经济延续复苏步伐,由此带来的资产价格上升引发的通胀压力增强,如何布局通胀板块成为投资热点。

　　世基投资认为,对于通胀板块,投资者可以从两方面加以发掘,第一是直接受益于通胀的品种,如农业产品,以及上游的化肥,下游的食品等；第二是抗通胀概念,其中最为典型的就是医药,还有旅游、商业板块。

　　国泰君安指出,周期性行业在经历了前期的估值修复以后,吸引力开始减弱。而农业、食品饮料在涨价中逐渐受到市场眷顾。菜价、粮价和肉价的上涨,加上前期大蒜、生姜和绿豆价格的暴涨,引起了市场对通货膨胀的担忧。基于这种担忧的心理,投资者投资于农业、食品饮料来对冲部分风险。

　　财富证券发布分析报告指出,在通胀预期下,酿酒食品、旅游酒店、新能源汽车为代表的创新性消费概念股有望成为其中最大的获益者。投资者在三大板块潜力股精中选精,才能立于不败之地。

　　不过,也有市场人士表示,从农业板块中报的信息来看,个股业绩并不突出。现在农业板块大热,不排除过度炒作的可能,在大幅上涨之后,要注意规避风险。(记者田志明)

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