十大实操理念解密期指盈利模式

　　股指期货上市以来，投资者的参与热情极高，尽管受限于开户门槛高，开户数量不大，交易却始终保持在日成交30万手左右，以参与数3万户估计，每日每户交易量为10手。积极参与交易的背后，投资收益各不同，除却有权证操作经验的投资者获利颇丰外，许多普通投资者的交易结果不理想，有的投资者甚至在短短一个月内即出现爆仓。或许是投资者对股指期货的交易仍不熟悉，笔者从个人经验及对市场的理解提出股指期货实操的十大理念，以供参考。

　　一、管理风险

　　股指期货的功能就是将股市的风险转移到期指市场，因此股指期货投资者首先要做的是管理风险，而不是实现盈利。目前的市场还是散户主导的市场，从某种意义上，仅仅是大量散户之间的博弈行为。而博弈行为的最重要方面就是先管理好风险。

　　二、明确交易模式

　　股指期货交易的模式主要有四种：战略型的长远投资、趋势交易、短线交易、套利交易(包括跨期套利、期现套利、跨区域的套利等)。现在的市场交易方式还是以第三种交易方式为主。明确了交易模式之后，要选择适合自己的交易方式，选择的依据要参考自己的经验、性格、心态、系统条件以及资金规模等，切忌随意更换风格，否则往往容易在转换时发生大幅度的亏损。

　　三、实现套期保值与套利

　　如果投资者的手上有大量的限售股未解禁，如果手上的股票在停牌当中，而大盘又发生较大变动，市场风险加大，可用股指期货进行保值。跨期套利现在的机会不多，主要还是期现套利。期现套利现货可以用ETF替代，适合于大额资金操作。

　　四、趋势操作为主

　　从目前股指期货的交易情况看，平均每手的流转次数接近14次，操作上，主要是以短线的趋势交易为主。例如，以15分钟K线为操作依据，以图形的楔形破位为进场原则，以高出入场点或者二次反弹至新高为出场原则，进行趋势操作，盈利的成功率在85.7%，盈利比例可以达到84.8%。当然还有很多短线趋势操作方式。

　　五、资金管理是关键

　　股指期货操作的最关键是资金管理。仓位控制一般在50%以内，短线也切忌满仓操作，防止小赚大亏。趋势投资及时止损十分必要，不要在亏损的仓单上加码，特别是多头亏损的情况，因为下跌总是要比上涨来的猛烈。过度交易是许多投资者容易犯的错误。