12月27日，刚刚制定、修改完毕的“三大银行法”(《银行业监督管理法》、《中国人民银行法》、《商业银行法》)，获十届全国人大常委会第六次会议高票表决通过。

　　“三大银行法”之所以备受瞩目，一是因为其标志着中国银行业法律体系的进一步完善与发展，二是在于此次立法的前瞻性——在《商业银行法》修改中，为混业经营预留了法律空间。

　　“三大银行法”出台后，就混业经营有关问题，本报记者专访了周正庆。周正庆，全国人大财经委副主任委员，曾任中国证监会主席、中国人民银行常务副行长，是中国金融业改革的实施者与见证者。

　　留下一个活口

　　修改前的商业银行法第43条中规定，商业银行在国内不得从事信托投资业务和证券经营业务，不得向非自用不动产投资，不得向非银行金融机构和企业投资。简称“三不准”的严格规定，构筑了中国混业经营的法律闸门。

　　是否应为混业经营将来的发展留下法律空间，成为本次常委会会议上委员们热议的话题。

　　而综观当今世界各国，混业经营已成普遍趋势。在美国，自1999年底金融现代化法生效至今，其混业经营已走过了波澜不惊的4年。在欧洲所谓的全能银行中，股票、保险、贷款抵押可在不同窗口办理。中国已加入世贸组织两年，混业经营的趋势必将影响中国金融业的发展。

　　周正庆说，由于认识上的局限性，加上长期以来受计划经济传统思想的影响，中国对实施混业经营往往存在思想误区，认为一放开就会乱。“但现在必须意识到发展资本市场、期货市场，必要的时候发展金融衍生工具，是适应先进生产力发展要求的金融创新”。

　　据周正庆介绍，“三大银行法”的制定、修改，此次常委会会议分组审议时委员们讨论得很热烈。多数委员认为，虽然目前时机尚不成熟，还不能规定混业经营，但不能卡得太死，一定要在法律上留有空间。

　　后来，经法律委员会建议，此条款修改为排除式表述——商业银行在中华人民共和国境内，不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资，不得向非银行金融机构或企业投资。但国家另有规定的除外。

　　“这就留下一个活口，将来凡是国务院批准可以混业经营的，可以不受本法限制。”周正庆解释说，如现在批准中信、光大、平安保险公司搞综合经营，以后别的公司经批准也可以做。再比如，在金融创新方面，将来搞股票期货、金融衍生工具产品，经国务院批准即可施行。

　　事实上，国内的混业经营已有所松动。如中信公司与光大公司，都在集团总公司下面分设了银行、证券、保险。另外许多商业银行开办了代客理财业务，实际从事的是一种信托业务。

　　三大障碍

　　周正庆指出，当前有三大障碍限制混业经营的开展。

　　首先，银行自身的改革还不完善，存在着产权不明晰、控制机制和激励机制不健全、法人治理不完善、真正的产权代表不明确等诸多问题，国有商业银行本身亟须改革。

　　其次，中国信用体系还未建立起来。“现在有些公司、个人，能骗就骗，能赖就赖，如此搞混业经营风险很大。国外对控制诚信有一整套机制，谁敢赖账在社会上就不能生存。值得借鉴。”周正庆说。

　　再者，传导机制不够完善。美国中央银行变动利率，通过公开市场操作后商业银行马上就有反应。而我们现在的传导机制还不行。

　　周正庆说，要进行混业经营，就要深化金融机构的主体改革，通过改革把商业银行变为股份制，使其机制进一步完善，此外，社会信用体系亟须建立。

　　资本市场是个好东西

　　从位居高职的金融界监管者，到今天国家最高权力机关的立法者，谈及混业经营下一步如何发展，周正庆最大感受是：“混业经营不是‘混乱经营’，不是想搞什么就搞什么。”

　　他指出，随着金融体制深化改革，下一步必然涉及到如何稳步实施混业经营。但当前亟须破解的议题是如何实现货币市场、资本市场和保险市场的有机结合、协调发展。

　　“从目前分业经营来看，货币、资本、保险这三个市场是割裂的，由此带来很多问题。”周正庆举例说，现在对保险进入资本市场限制过严，对购买基金有严格的比例限制。现在保险资金面临的是赔付率很高，而保险资金运用的效益较低，收益率很低，这种亏本保险是办不下去的。可见，实行严格的分业经营、把三个市场割裂开的做法，已经难以适应社会主义市场经济发展的现实。

　　“中国要全面建设小康社会，到2020年实现经济翻两番的目标，没有健康的资本市场，不扩大资本市场的规模是不行的。”周正庆以期货市场为例说，现在提能源安全，中国将来要进口大批石油，不利用期货进行避险，会吃大亏。

　　“资本市场是个好东西，搞市场经济如果资本市场不健康发展，就不叫市场经济。搞好资本市场是中国必须闯过的一关，中国必须解决好。”周正庆不赞成把中国资本市场说得一塌糊涂，甚至推倒重来的观点。他说，过去发展资本市场的确出了不少问题，如弄虚作假、操纵市场等，这在发展初期是难免的，对存在诸多问题要坚决治理，但绝不能泼脏水把孩子也泼出去了。

　　“中国的现实国情也决定了我们今后实施混业经营只能是稳步的，在法律法规的规范引导下，成熟一个推出一个，切忌一哄而起，吃我们从前吃过的亏。”

　　周正庆透露，将于明年4月提请全国人大常委会初审的证券法修订案草案也将为混业经营预留法律空间。(来源：中国青年报 作者：崔丽)