靠“扩大分母”稀释不良资产的做法是中国银行业真正的风险所在

　　文/蓝德彰

　　中国银行业面临的风险到底在哪里？现在占主流的观点都认为是历史上形成的高达几万亿的“不良资产”。监管机构对于降低不良资产率也有要求，几年内要下降多少多少。那么，中国的商业银行是怎么做的呢？有一种被普遍采用的办法，叫“扩大分母”——把资产规模迅速地做大，这样不良资产就被稀释了，比率就下降了。

　　不良资产是什么？就是说借款人违约不还钱，是已经实现的风险。损失已经在那里——不管你干什么。所以我说，“扩大分母”完全是粉饰太平，是自己欺骗自己。而资产快速增长在任何一家银行，并不是好事。中国国内现在这种情况，银行大量地发放贷款，所有的银行都追着那个“泡沫”去，资产快速增长的“泡沫”。中国的GDP增长率是8%，那为什么银行业的增长是超过这个的？这是很奇怪的，哪来的增长？回答是“虚”的。新增贷款里难道就没有坏帐吗？它里面肯定隐含着一个不透明的，一个不可确证的不良贷款在里面。美国银行界把这种快速增长称之为“easy money”：很多地方都很容易募集到钱，我看不一定有很好的项目去投资。

　　有人会问，怎么定义增长过快？每年10%、20%、30%得增长，怎么知道哪一个速度是对的？这里必须要有一个相对应的东西，那就是股本金的增长率。巴塞尔协议里面有一个量化的指标，最低8%的资本充足率。这个是净资产，不是注册资金。所以说资产增长30%，净资产也要需要有相对的增长，要不然的话就破坏了你抗风险的能力。股本金、净资产起到的是一个“减振器”的作用，如果太小你有可能就倒下来。简单地说，你放100块钱给某一家企业，你的资金当然是来自储蓄什么的，这个没有问题。但是你必须从股本，从净资产里面保留8块钱。否则，新增100块钱贷款里面可能会实现的风险，可能会实现的损失，你从哪来你弥补它？国内很多人都不考虑这个道理，他不考虑到银行资产负债表是两方面的，一方面是资产的增长，另一方面是净资产的增长。银行恰当地增长应该是“马(资本)拉车(资产)，而不是车拉马”。现在很多国内银行反过来了。

　　有相当数量的业内人士甚至以把“资产规模”和“增速”作为衡量商业银行好坏的标准，按照“资产规模”的多少，还有“增速”来定义哪一家银行搞得好，那么好办，你把贷款发放出去，你的资产就增加了，不需要“动脑筋”。动脑筋是要好的质量，需要你很确切地定价，需要拉好的客户。

　　所以我说，中国银行业真正的风险不在“已经形成的巨额不良资产”，而在“经营理念”存在着重大偏差。这又引出中国商业银行另一个根子上的毛病：“董事不负责”。董事应该干什么呢？假如说你是行长，你看经济增长很快，你想跟着市场去发放贷款。董事会提醒你，应该放慢这个速度。董事应该是交通警察，增长的速度太快，资本金跟不上，那就属于“开快车”，应该“扣本”。有人会说你这个行长有机会不抓，那么你可以说是我的董事只允许这个速度，他叫我“踩刹车”。中国人民银行9月份提高准备金率，从商业银行抽走一部分资金，这是什么意思？就是替商业银行“踩刹车”。因为资产增长太快，而董事们又“浑然不觉”。我一直主张银行业应该“健康第一，增长第二”，因为作为一个“病人”，增长太快对他不利。我在上海银行做了三年的董事，上海银行的董事们已经理解到这个道理。南京市商业银行这几年资产的增长率不是很高，有的人评价他增长得不够快。我认为这样好，不要跟时髦。

　　(作者为摩根士丹利资产服务咨询(中国)有限公司总裁，上海银行、南京市商业银行董事)

　　稿件来源：《中国企业家》