我国3G产业现状和发展前景分析

　　预测三大运营商2009-2011年3G投资分别为1300亿元、1000亿元和700亿元，三年3G总投资额为3000亿元。但不排除各大运营商积极响应政府拉动内需的部署，以及竞争的需要，2009年投资步伐比预期的更快一些。

　　乐观估计，2009年底，以大规模用户放号为标志，中国通信业将全面进入3G时代，届时3G将全面开始商用。

　　2-3年后，3G用户发展将进入高峰期，以及2G用户向3G用户迁移的高峰期，预计5年内将有一半的移动用户成为3G用户；中国3G的发展将极大地推动全球3G的发展，2009年将是继2007年之后，全球发展的又一加速期。

　　⊙中信建投 戴春荣 陈政

　　3G网络总投资情况

　　重组后的新三大运营商，其3G网络投资初步计划均已出来。新联通计划2009-2010年移动总投资(2G+3G)1000亿元，其中2009年投资70%，2010年投资30%，2G和3G投资分配大约为4:6；移动计划2-3年内TD-SCDMA总投资1100亿元；电信则计划3年约投资800亿元。

　　重组完成后，新三大运营商全部获得全业务经营资格，竞争将进一步加剧，运营商的下一步重点将转到全力以赴建设3G网络上。我们预测三大运营商2009-2011年3G投资分别为1300亿元、1000亿元和700亿元，三年3G总投资额为3000亿元，较工信部部长李毅中预计的2009-2010年两年2800亿元的计划要慢一些。但不排除各大运营商积极响应政府拉动内需的部署，以及竞争的需要，2009年投资步伐比我们预期的更快一些。但如果3G投资过快，其中也蕴涵了一定的风险，尤其是对于中国移动的TD网络，风险会更大一些。

　　最近几年，运营商资本支出基本保持平稳，每年只有几个百分点的增减。正是由于重组后竞争加剧和3G网络建设，使得2008年下半年开始运营商投资骤然升温。预测2009年投资额3320亿，同比增长21%。其中2008年4季度至2009年3季度处于增速高峰(25%-30%)；2010年投资额将同比略下降，2011年(或最早2010下半年)将进入明显的周期下行区间。

　　3G网络运营和用户发展情况展望

　　按三大运营商的计划，最晚的运营商也将在2009年3季度就推出3G服务。我们测算，如果按建网最晚的联通计算时间，2009年年初开始建网，根据以往的建网和运营经验推测，3G网络部署大概需要6个月时间，业务调试需要3个月左右时间，再加上初期较慢放号的时间，那么乐观估计，2009年底，以大规模用户放号为标志，中国通信业将全面进入3G时代，届时3G将全面开始商用。

　　中国电信：由于CDMA网络可以平滑升级到3G(主要软件升级)，难度较小，因此电信放言，有信心首家推出3G服务，且在3G牌照发放后一个月内即可升级，一个月后开始向客户提供3G服务。那么，2009年1月份发牌，则电信2月份就可提供3G服务。确实，按正常推算，电信应该是第一个大规模提供3G服务的运营商。2009年，公司目标发展CDMA用户3500万户，可以说这一目标非常具有挑战性，但充分显示出电信的决心。

　　中国移动：移动TD-SCMDA网络，由于已在10个城市建设，因此也已有了一些基础。至去年12月5日，累计发展TD用户33.7万户，其中社会化业务测试招募客户15.4万户，服务奥运专用客户10.5万户，试商用客户7.8万户。商业用户还非常少。从以上数据看，到目前为止，中移动发展TD用户的情况依然较慢。

　　中国联通：联通获得的WCDMA牌照应该说含金量最高。联通计划2009-2010年在移动领域总计1000亿元的资本开支，以这一计划看来，应该两年内就已在全国范围内建成初步覆盖的网络，建设速度将超出预期。

　　未来3G市场竞争格局变化

　　中国移动由于其在网络质量、网络覆盖、业务拓展能力、盈利能力、拥有的用户数量和高端用户数量等方面的过于强势，其未来2-3年的绝对优势地位不会动摇，短期内，电信和联通对移动不会构成大的威胁。但几年以后，真正进入到3G时代，市场竞争格局将可能会出现大的变化，移动的“一家独大”将可能成为历史，如果经营得好，联通最可能借WCDMA崛起。

　　我们预计，3G在中国的未来发展将有以下几个特点：1)与全球发展趋势一样，在技术上将向高速率化、宽带化、IP化方向发展；2)网络不断向后3G演进，其中WCDMA是沿着HSDPA、HSUPA和HSPA+演进，TD-SCDMA也是向HSDPA、HSUPA和HSPA+演进，CDMA2000则是向EV-DORevA和RevB演进，当然在这个过程中，如果4G的LTE(UMB)发展迅速，也可能国内运营商会跳过某一阶段，直接向前演进；3)对比韩、日的成功经验，3G数据业务在中国的发展具有强劲的用户基础，未来发展前景明确，预计运营商未来几年增值业务(数据业务)收入占比将快速增长；4)，2G和3G网络将长期共存，尤其在发展初期，2G/3G双模手机将成为重要过渡期产品；5)，2-3年后，3G用户发展将进入高峰期，2G用户向3G用户迁移的高峰期也将出现，预计5年内将有一半的移动用户成为3G用户；6)，中国3G的发展将极大地推动全球3G的发展，2009年将是继2007年之后，全球发展的又一加速期。