中国联通(600050,收盘价6.58元)今日公布了9月份营运数据,公司手机用户数据走出了低谷,连续两月实现环比回升。
市场最注重的3G业务方面,联通WCDMA自国庆节前正式商用后推进情况不理想,导致联通股价明显跑输大盘。
2G数据略有起色
中国联通今日公布了月度营运数据。9月份公司GSM移动电话用户新增93.5万户,虽然比去年同期下降26%,但是比8月份增长了15.9%。这项指标已经是连续第二个月环比改善。公司G网新增用户数据在二季度跌入低点,7月份更是创下68万户的年内新低,8月份回升至80.7万户,环比增长18.7%。
数据好转是受行业大环境的影响。8、9月份新生入学,历来是移动电话业务的旺季。事实上,三大运营商9月份手机用户均出现增长,中国移动新增543万户G网用户,环比增长3.3%;中国电信新增用户数为297万户,比8月份大幅增长42.8%,同时也创下年内新高。
不过综合来看,联通在G网市场依然处于劣势,9月份联通新增G手机用户的市场份额为10%,又回到今年1月份9.8%的水平,而联通这项指标在3月份曾经达到17.5%。存量用户市场份额方面,联通继续下滑至20.5%。
3G业务进展低于预期
中国联通的3G业务终于在上个月月底正式商用,但是目前进展不够理想,没有达到预期。截至昨日收盘,本月上证指数涨幅已逾10%,而联通涨幅不到4%,又跑输大盘。
股价走弱源于联通在国庆期间的营销表现,以记者及业内分析师的感受看,办理3G业务的用户较少,3G手机销售情况也远远不如2G手机。总之,与此前预想的“火热”局面相差甚远。
资费是阻碍用户的因素之一。记者注意到,前来咨询WCDMA业务的客户并不少,但大多数对于套餐资费颇有犹豫。联通近百元的每月最低消费显然超出大部分人的接受范围。
券商依旧强烈看好
券商对联通WCDMA业务未来的发展前景,依然看好。
中金公司近期针对中国联通发布了4篇研究报告,重点分析联通当前套餐资费标准和iPhone(iPhone玩家论坛)手机价格。中金认为,目前联通关于iPhone(iPhone玩家论坛)手机资费大体正确,如果二级市场股价调整,那么是较好的买入时机,未来该股的下跌空间有限。
国信证券分析师严平则认为,随着公司策略调整、3G手机销售比例的提高,联通3G新增用户将出现加速增长,预计年底可能达到250万户~300万户,中国联通股价有望在4季度出现阶段性上涨。
上海券商通信行业分析师向记者提出,中国联通明年业绩将出现明显改善,巨大的水货手机存量就是公司业绩的保障;不过在携号转网开放之前,公司的WCDMA用户以及ARPU值上升空间会受到限制。联通现在与移动争夺的高端客户商务人士,这部分人并不愿意手机换新号,不能携号转网必然会大大削减WCDMA的吸引力。
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