次贷风暴 原因多多

　　新美贷款银行是纽约两家华资贷款银行之一。该行总裁陈名岷认为，该次次贷风暴的发生既有内因，也有外因。内因就是许多人被“利”字所迷惑。“明明是很难归还贷款的人，却能轻易贷到房款。”外因是整个地产房贷、投资和全国金融市场乃至经济体制出现问题。

　　他说，次级房贷涉及到贷款流程中的每个环节。借款人首先向银行或贷款经纪申请房贷，银行再向房利美、投资银行和各种基金借款。这些金融机构再向投资者借钱。他们包括银行储户、基金存户、证券持有人、股票投资者、房贷私方投资者等等。从中看出，次贷的资金最终来自各类投资者。

　　次贷风暴的外在原因有以下几点：一、房贷市场资金过剩。二、金融机构推波助澜。三、房市红火使次贷得逞一时。

　　次贷设计 具有缺陷

　　陈名岷说，设计次级贷款的人绝对聪明。但是，设计者只是考虑到房地产市场走高的情况，而没有想到一旦市场走低该怎么办。结果，房市一下降，一度红火的次贷出现问题。

　　次级贷款主要是指两种贷款。一是调整利率贷款(adjustable-rate mortgages，简称ARMs)，借款人前两年先付利息，其利率为1.25%。两年后，该利率进行调整，其新的利率可能高达8.5%。这样，借款人的房贷月供一下子提高很多。

　　许多华人不知道的是，如果一开始每月仅付利息，剩下6%的利息转入本金。结果，有的人一年多后，发现本金增加了。他说，这个1.25%的利率只适合1.25%的人去做。他们要对地产市场和贷款市场很熟悉，只有很少的人才能做到。“我做这么多年来，只做过两个单子。”

　　他说，新美贷款银行在加州开设分行时，接待的第一位客户就是被套牢的华人。这位新移民每月工资有两千多元。有人向他推销这种可调利率房屋贷款，年利率为1.25%。他感觉不错，就贷款37万美元买下一处房产。但是，一年后，其本金增加为38万5000美元，因为其另外6%的利息转为本金。两年后，其利率超过8.5%，每月支付3200美元。“他的工资根本付不出这些钱。”

　　另一个次级贷款名为仅付利息贷款(inter-est-only mortgages)。该类贷款有一段时间仅付利息，如三年或者五年。仅付利息的贷款一开始的确付的比较少。例如，如果贷款40万7000美元，利率为8.5%，每月需要支付2800美元，比常规贷款少付400美元。

　　他说，如果40万买下一处房产，房价升高到60万，卖掉还赚20万。因此，只要房价继续攀升，付得出付不出都没问题。问题是，一旦房价下跌，仅付利息阶段一完，贷款人就面临支付高额本息的问题。

　　华人的传统习惯是尽量少借钱。他们认为，借钱还钱，天经地义。收入多少，就买多大的房子。因此，大部分华人没有受到这次次贷影响。

　　房价下跌 华人受损

　　华盛顿互惠银行的高级贷款员袁明华认为，华人购房与文化有关。他们头款付得多，信用好，但是收入看不到，因为都是现金收入。他们不愿欠钱。许多华人购买的房屋受到房价下跌的影响。他们用辛苦挣来的钱买房，但房价下降很多，房屋不值钱了。

　　许多华人去外州买房，因为对当地情况不了解，投资房产收入并不好。过去几年，大批福州人去费城买房。当时，费城的房价很低，五万十万的房子都有。许多福州人一起去买，将当地房价炒高。没过多久，房价开始下降，收租不够支付房屋贷款。“因为当地属于低收入区，房租不高。“

　　过去，许多华人去佛罗里达买房子。他们做文件时说是购买“度假屋”，投资很多钱。其实，他们是去投资房地产，希望将来翻番。“结果，房地产价格一跌，套住一大片，其中也有我的客人。”

　　他说，投资房地产一定要看房屋供应量。佛罗里达州大片开发房地产。“今年是新的，两年后就是旧的了。”大家都买新房子，旧房子就卖不起价。在当地，许多外地有钱人去当地炒房子。“华人买房是想出租。如果租不到好价钱，房贷就成问题。”

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