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　　文／程正军

　　最近，重庆市民王先生打算在银行买只基金，结果，他在银行理财师的介绍下投入10万元买了一只工商银行新近发行的“基金股票双重精选Ⅱ(第二期)”理财产品。“现在银行的理财产品太像基金了。”王先生说，他买的这款理财产品能申购、能赎回，能投资A股，俨然是基金的翻版。

　　据了解，王先生购买的这只理财产品，其运作模式近似开放式基金：银行不明确承诺预期收益率，只是给出所投资股票、基金的历史表现，产品运作时定期向客户公布收益净值，封闭期结束后，客户可根据需要定期赎回。

　　当前庞大的基金理财市场吸引着越来越多的银行保险机构前来分“一杯羹”，一些银行保险机构相继推出与基金相似的“类基金”理财产品，而且在名称上也与基金越来越接近，有的叫“行业精选”，有的称为“蓝筹计划”。此外，越来越多的基金公司、资产管理公司开始充当这类理财产品的投资顾问。

　　据介绍，与基金相比，“类基金”理财产品具有四大优势：一是可以对抗市场短期的波动风险；二是比例优势，其投资股票的比例是95%，而股票型基金投资股票的比例一般在80%左右；三是规模优势，“类基金”理财产品的规模一般在10亿～20亿元之间，运作灵活，且管理费的征收与投资收益挂钩；四是可以与基金、券商及信托合作，从而可借助这些机构的力量发展。

　　但是，“类基金”理财产品与基金还是有着较大区别：一是在投资比例上，“类基金”理财产品的投资比例可以按需设计，操作者具有最大的灵活度；而基金对投资比例有着严格的规定，以便明确标示其产品风险收益特性。二是“类基金”理财产品一般是每个月公布一次净值，在每月或每季度特定日子开放申购赎回；而基金每日披露净值，随时可以赎回。三是“类基金”理财产品的投资门槛比基金高，多数“类基金”理财产品的起始销售金额都在5万元以上；而基金的认购门槛大多只需1000元，采用定期定投的基金，其认购门槛甚至可以低至300元。因此，理财专家建议，对于“类基金”理财产品，投资者应仔细阅读产品说明书，挑选适合自身风险偏好的产品，不能盲从银行、保险公司广告中的宣传介绍。

　　　 (摘自《人民日报》)