美国理财产品丰富多彩,金融市场制度相对完善,绝大多数银行理财产品都是在非常规范和透明的环境中运作。

　　法规严密周全

　　李山泉是美国前5大基金公司——奥本海默基金公司董事总经理兼高级基金经理,是华尔街华人精英的杰出代表,他管理的基金在同类基金中长期名列前茅。

　　在谈到基金运作及监管等问题时,他说,美国的基金法规非常完善,包括银行在内的任何机构从事基金业务都必须获得美国证监会认可,并遵守基金法规。

　　美国的基金法规主要包括1940年的《投资公司法》和《投资顾问法》、1933年的《证券法》以及1934年《证券交易法》等。“美国的基金法规非常严密、周全,在一定程度上促进了基金业的发展,同时也有效地保护了投资者的利益,”他说。

　　“由于有可操作性非常强的法律法规作为后盾,加上严厉的监管及处罚制度,绝大多数美国银行理财产品都是在非常规范和透明的环境中运作的,违法乱纪的事情很少发生。”李山泉说。

　　严罚违规行为

　　“平时看起来经营环境非常轻松,但实际上背后有庞大的监管机构在实施严密的监控。”他说,基金公司都非常自觉履行承诺,因为“一旦出现违规并被查处,其代价非常昂贵——基金管理人不仅要‘吐出’此前所赚取的所有利润,并且还要被处以重罚,从此永远不得跨入这个行业。”

　　“在美国,监管部门对基金业违法者绝不可能做出所谓‘下不为例’式的‘不痛不痒’的简单处理,严厉的处罚制度吓阻了相当一部分人。”他说。

　　据李山泉介绍,美国的基金运作相对规范,特别是开放式基金比较成熟,已成为非常受欢迎的大众理财工具。数据显示，近一半的美国家庭持有基金。此外,美国70%的基金投资者至少有10年投资基金的经验,平均年龄是48岁,家庭平均金融资产约12.5万美元。“这是一个在投资意识、能力、经验乃至年龄上都比较成熟的投资群体,因此他们都清楚地知道:收益永远和风险连在一起。”他说。

　　提起银行理财，俄罗斯多数老百姓竟然一无所知。

　　俄罗斯:民众不信银行理财

　　　　立法走在前头

　　其实早在1997年，俄罗斯就制定了有关银行开展信托服务的法律法规。起先，银行瞄准的是富人，开展个人信托服务，采取一对一的服务方式，根据客户需要量身定制理财计划，投资门槛通常为250万卢布(约10万美元)。

　　面向大众(主要是中产阶级)的银行理财产品，是近年来推出的新业务，规模不大。在俄罗斯大概1000多家银行中有28家销售该类理财产品，投资者不过区区5万人，投资总额大约为190亿卢布。

　　银行理财投资范围广泛，运作方式比开放式基金更灵活，但对管理人运作水平的考验更大，不同产品的收益率也有天壤之别。例如，2007年俄罗斯一家银行的理财产品由于投资能源期货而获利90%，而另一家银行以美国不动产为投资对象，结果一年下来亏损25%。

　　民众抱有戒心

　　媒体公布的民意调查结果显示，53%的俄罗斯人不打算在两年内与包括银行在内的任何金融机构打交道，有三分之二的人表示在银行没有存款。

　　俄罗斯多数人对银行不感兴趣，大概是因为二十多年间俄罗斯银行给老百姓带来了太多的痛苦回忆。苏联解体后，计划经济体系崩溃，俄罗斯国内通胀率达上千倍，卢布变得一文不值。老百姓几十年辛苦积攒的储蓄化为乌有。

　　记者曾到一位幼儿园老院长娜塔利娅家做客，她从柜子中拿出一张苏联时期的存折，指着上面的存款额对记者说，她和丈夫当年存的这些钱够买房买车，“现在这个存折只是留个纪念而已”。

　　银行吸收不到存款就无法发展，银行业不发达，企业拿不到贷款，严重影响了俄罗斯的经济发展。

　　如何让老百姓将褥子底下和袜子里的钱拿出来存在银行，几年来政府和俄罗斯央行采取了许多措施。居民对银行的信任也开始恢复，截至2008年2月1日，居民存款已达5万多亿卢布。尽管如此，其中一半存款也只是存在国有储蓄银行里，俄罗斯人至今还是不相信商业银行。

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