大宗商品指数3个月飙升40%

　　在美元贬值、全球流动性泛滥及通胀预期升温的背景下，国际大宗商品价格在今年第三季度连续上涨，并影响A股。三季度以来，受资源板块上涨推动，上证大宗商品指数累计上涨40.2%，同期上证指数上涨17.04%。

　　广发小盘基金的基金经理陈仕德认为，抵御通胀的投资品种有可能成为四季度的热点主题，演绎出新的一轮结构性行情，即市场机会由前期的成长股转向低估蓝筹股的修复行情，而一旦这种预期得到确认，市场将很可能在四季度突破3000关口。本版撰文 信息时报记者 袁峰

　　大宗商品股节后领涨A股

　　10月8日，有色、煤炭、农业等资源个股领涨两市，A股市场在10月的第一个交易日收出一根“商品”长阳；10月11日，上证大宗商品指数(000066.SH)承接前一交易日走势，大涨4.18%，收报3040.24点。 市场人士认为，10月8日的市场表现更多是受外围因素的影响，包括美元贬值和大宗商品价格的上涨，这也让基金经理的看法开始改变。广发基金经理陈仕德比较看好强周期品种，其管理的广发小盘、广发内需两只基金，提前配置了煤炭、银行、保险等强周期品种，10月8日两只基金净值分别暴涨4.26%和3.94%。

　　“大多数基金经理前期看淡周期类的投资品，持仓主要集中在消费、医药，或者是100%的成长股。但是如果四季度市场要突破盘整格局，不能只依靠高估值的成长股；另外一方面，从全球范围来看各国货币政策相对宽松，全球性通胀预期强烈，国际大宗商品、贵金属价格不断攀高，这是市场重新看好周期性投资品的两个理由。”陈仕德表示。

　　行情看好催生首只大宗商品ETF

　　据悉，由于市场没有跟踪大宗商品的相关指数基金，因此市场对该类基金产品的期待颇为强烈。据了解，国联安大宗商品ETF及联结基金的募集申请已经进入审批的最后阶段，未来该产品的发行将填补市场上空白。据悉，上证大宗商品股票指数由国联安基金与中证指数有限公司联合开发，为国内第一只基于上海证券市场的大宗商品股票指数，涵盖了国内大宗商品领域最富实力的50家企业，包括“三金、两煤、一铝、一稀土”，即紫金矿业、中金黄金、山东黄金、中国神华、中煤能源、中国铝业、包钢稀土等权重企业，全面覆盖了国内不可再生资源。

　　国金证券日前发布报告指出，9月份PMI数据显示订单强于生产的情况依旧，原材料库存指数触底回升，显示企业去库存已经进入逆转阶段，上游库存的回补已经开始。这意味着，四季度上游煤炭、有色、钢铁等行业需求有望超预期。

　　业内人士认为，由于大宗商品上市公司股价与大宗商品价格紧密相关，上证大宗商品股票指数具有高波动、高收益特征，使得以该指数为标的的指数基金具有很好的交易特性，有望成为投资者进行长期投资和波段操作的理想投资标的。

　　旁边报道

　　基金围猎大消费新兴产业股

　　截至9月30日，大成基金领跑前十大基金公司，按照加权平均计算，偏股型产品整体净值增长率为2.98%，是前十大基金公司中取得正收益的两家公司之一，在全行业也居于前列。在全部封闭式股票型基金中，大成基金旗下基金景福三季度净值增长率名列第1，获得了25.44%的高收益。

　　大成沪深300基金经理杨丹认为，大成未来看好大民生、大消费和新兴行业。他们不受政策压制，甚至还可能会享受优惠政策，这些行业将会涌现出一批比较优秀的公司。在大消费类细分版块中，看好牛奶、矿泉水、冷冻食品等中低端大众消费品的前景。此外，医药板块的发展前景良好，最近几年市场上涌现出一批优秀的医药企业，部分企业更已经在某些领域展现出了较强的国际竞争力，中国未来还会涌现出更多类似的企业。此外，目前一些核心大盘蓝筹股估值已经处于合理水平，股指向下的空间不大，未来市场将呈现震荡上行态势，但板块之间会存在差异，黄金是很不错的选择。