银行理财走出零收益负面漩涡 中行农行现不佳

　　268款理财产品年化收益超4%

　　2010年已过了3个季度，从今年的银行理财产品表现来看，银行理财似乎已经走出前几年“零收益、负收益”的负面漩涡，由于近两年银行理财产品以稳健为主，而且借助信贷类理财产品，今年到期的银行理财产品收益表现不俗，其中有268款产品的年化收益率达到或超过4%，远超2.25%的一年期定存利率。

　　信贷类产品扭转理财负面形象

　　进入2010年，银行理财产品发行数量快速增长的步伐未有减慢迹象。普益财富监测数据显示，截至9月底，117家银行共计发行了9042款银行理财产品，这一数量已经超过了2009年全年发行8617款的数量。

　　尽管从去年底以来，银监会多次下发规范信贷类理财产品的文件，但信贷类理财产品的数量并未明显减少。截至9月底，共有98家银行发行了3568款信贷类银行理财产品，其中，工商银行的信贷类银行理财产品发行量最大，达到547款。而在股份制银行中，招商银行的发行最多，达到437款。

　　银行理财产品今年收益表现亮丽也主要依靠信贷类理财产品。据统计，在今年以来到期的5096款产品中，有268款产品的年化收益率达到或超过4%。不但远高于一年期定存利率，而且明显好于其他的稳健型投资产品，一举扭转了银行理财产品的负面形象。

　　股份制银行表现出色

　　在所有的117家银行中，股份制银行的表现明显好于四大国有银行以及大部分城商行。如招商银行发行产品数量虽然只列全部银行的第三位，但在信贷类产品的助力下，其有51款产品的到期收益率达到4%(含)以上，位居所有银行之首。紧随其后的是光大银行和民生银行，分别有29款和20款产品上榜。相比之下，民生银行和光大银行的产品类型更加丰富，部分产品的实际收益率也更高。例如，光大银行的阳光理财A+计划2009年第一期产品1，在1年的投资期内获得了7.5%实际收益率，而民生银行非凡理财人民币理财产品(T243)B款，其1年投资的收益率高达10%，另外还有8款产品的到期年化收益率达到或超过了5%。从收益率的情况来看，民生银行上榜产品的“含金量”在所有中资行中无疑是最高的。

　　国有银行表现不佳

　　5096款到期的银行理财产品中，还是会有些不如意的身影，其中有38款到期产品未能兑现预期的最高收益率。不过，相比2009年下半年有逾百款银行理财产品未能兑现预期收益率，今年前三季度仅有38款产品上榜，成绩回升明显。但值得注意的是，这38款产品来自14家银行，其中中行一家就有11款产品上榜，占比近三成，紧随其后的农行也有4款产品也以最低收益收场。

　　幸好今年到期的38款产品中只有2款产品亏损，均为证券投资型产品，也可以说是“历史遗留问题”。从统计数据来看，表现不佳的证券投资型产品大多在2007年底或2008年初、发行期为1年至2年之间，经历了2008年市场的大幅下跌，几乎都出现了本金亏损，但相当比例的产品已经在2009年下半年到期，因此今年以来的到期产品不多，出现亏损的也就少了。另外有10款产品最终以零收益告终，其大多数都为保本型的结构性产品，其余的11款产品只是最终收益不及最高预期收益，但还不至于“颗粒无收”。新闻晨报记者刘志飞