深发展与平安银行将在一年内完成整合

　　9月初，中国平安与深发展在因重大事项未公布停牌47个交易日后，双双发布“重大资产购买暨关联交易预案”。 中国平安拟以其持有的平安银行90.75%的股份以及26.9亿元认购深发展非公开发行16.38亿股股份，认购价格为每股17.75元。

　　此次交易对价总额约为291亿元，等额于平安银行净资产估值。借此交易，中国平安将成为深发展控股股东，持股比例为52.38%；而深发展也将同时成为平安银行的控股股东，并预期将在监管要求的一年期内完成两行整合。

　　如果上述方案在9月30日召开的深发展股东大会获得通过，并在之后获得监管认可，那么未来一年内，深发展与平安银行两行整合将成就中国最大的银行整合案，并第一次打造控股相当规模的银行和保险业务的金融控股集团，为中国平安银保混业经营创造良好的基础。

　　9月17日，深发展代理行长理查德·杰克逊就深发展与平安银行最新的整合进程以及整合过程中将涉及的相关细节，接受了本报专访。

　　股权处置将尽快完成

　　上海证券报：本次交易方案中，中国平安以所持有平安银行90.75%的股权以及相当于剩余9.25%股权价值的足额现金参与深发展非公开增发。深发展与平安银行之后要实施整合，就必须对这部分小股东股权做出处理。深发展将采取怎样的方式完成并购？

　　理查德：深发展与平安银行要实现两行整合，获取整合所带来的优势，妥善解决小股东的股权问题就非常重要。深发展在此前的公告中披露，平安集团对深发展注入了部分现金，可以允许银行用以解决此问题。而平安集团也表示，可以以股份兑换的方式解决这个问题。

　　考虑到平安集团注入现金以及承诺将为解决股权问题提供帮助，我们预期，这个问题最终可以以各方都满意的方式得到解决。在方式的选择上，将是“吸收合并但不限于吸收合并”，当然这些想法和计划还要经过监管部门的批准。

　　监管部门的期望是，从交易开始到最后结束在一年之内完成，我们的责任是把我们能做的以最高的效率完成。时间拖得越久就会有更多的不确定性，因此尽快完成流程无论是对股东、对银行还是对监管都是有利的。我们的原则是，按照法律的要求和监管的要求公正平等地解决问题。

　　上海证券报：根据测算，如果本次交易进行顺利，交易后深发展的核心资本充足率将进一步提升至7.93%，但仍未满足监管对股份制银行的相关要求。近期，巴塞尔银行监管委员会管理层会议已经通过加强银行体系资本要求的改革方案，预期对银行的监管环境将更加严格。深发展对此有何对策？

　　理查德：两家银行在过去几年中，对拨备都采取比较谨慎的态度，拨备覆盖率都超过了监管要求，同时坏账率不到50个基点。我们希望，在两行整合的过程中优质的业务组合不会受到影响。我们也期待，未来监管对此有进一步的细节和指引。

　　至于资本金问题，是更深层次的问题。首先，我们对深发展未来的增长有既定的目标，因为监管对于银行资本金水平一直都有要求。其次，很现实的一点是两行合并过程中进一步融资、注资的可能性比较小，因为交易审批的环节本身已经很复杂，很多工作要到明年才能完成。因此我们的策略是，未来12-15个月内主要依靠银行利润来支持资本金的增长。再者，短期和中期内，我们会继续向监管申请发债，现在还有一点空间可以用。

　　我们希望到明年年中，关于整合流程的不确定因素已经消退。届时监管对资本金和拨备水平应该会更加明确，我们也会有相应的措施。

　　1+1=2或>2

　　上海证券报：平安银行在与深发展整合之前已经经历过与深商行的一轮整合，而本次整合历时短且存在不确定性，应如何在维持人员和业务的稳定的情况下，以最短的时间完成两行整合？

　　理查德：在谈到合并时，我们一般要考虑以下三方面的因素。首先是人员的不确定性，第二是避免高风险，第三是如何保持业务增势。以上几点是互相关联的，而所有问题的核心还是人员的问题。

　　我们在接下来几个月会解决或者讨论解决人员稳定性的问题，具体有三四个层面的工作要做。最基础的层面，是要确保大家知道，各自的工作不会因为交易受到大的影响，这个沟通已经开始进行。其次是要与员工沟通，让他们知道他们的工作会因为交易受到哪些影响，沟通的越及时越好。第三点要强调的是，我们会给员工一个共有的愿景。

　　平安银行作为独立运作的个体，一直受到网点规模的限制。而深发展在过去几年中也一直被资本金受限折磨，股东方面也一直不太稳定。这些因素通过交易完全可以得到解决，而且通过利用平安集团已有的资源，合并后的银行将做的更强更大更好。网点覆盖率会更高，银行品牌会更好，员工也会迎来职业生涯中新的机遇。合并将给银行带来强势的增长机会，员工的稳定性保障了能在很大程度上实现风险控制，业务势头的问题也就很容易解决。

　　我们希望打造一种环境，告诉大家1+1=2或者>2。每个人都能在其中贡献力量，每个人也都能学到想学的。

　　整合“三赢”

　　上海证券报：深发展与平安银行都有非常强的基础架构，也有各自擅长的优势业务。两行整合对优势发挥会带来怎样的影响，深发展是否将有新的市场定位？

　　理查德：首先，在中小企业业务领域，深发展的供应链融资已经被市场证明为一个好的业务。将来我们会通过运用先进科技提升产品的能力，加快跟客户互动的速度和效率，已有的优势业务会继续做大做强。平安银行在这方面比较成功的是中小企业的业务模式，我们希望能把这个业务模式和深发展的供应链金融结合起来。之后再和平安集团250万的公司客户相结合，以一种差异化的方式实现增长。

　　第二块是零售业务。现在平安银行比较突出的业务是信用卡业务，他的分销模式化、非常强调和突出交叉销售的优势、获客成本比较低、绩效表现高于行业平均水平，而深发展是个人贷款业务做得比较强，有一系列非常强的产品和非常好的营销能力。两行整合后，信用卡业务和个贷业务平台会变得更强大，如果再与平安集团5000万的客户群结合起来，并得到集团50万零售销售人员的支持，那将帮助深发展获得在零售业务方面更强的增长机会。

　　最后，后台的整合毫无疑问也会从交易中受益。深发展与平安银行作为两家独立的银行来运营，各自都需要一个独立的IT系统来支持。两行合并只需要一个IT系统，中后台以及前台的人员在重新分配后也可以节省成本。

　　假设审批过程进行顺利，我们会在接下来的一年完成两行整合。整合过程会给银行未来的发展带来潜在的巨大能量，在几个关键市场都将有绝佳的机会，而我们真正的意图，就是要发挥深发展、平安银行、平安集团三者的优势实现业务的增长。

　　上海证券报：本次交易如果顺利完成，银行资产占平安集团的资产比重将超过50%，中国平安打造金融控股集团的梦想将很快实现。你如何评价中国的综合金融？

　　理查德：我个人对中国平安(综合金融)的战略非常支持，虽然大家对综合金融谈论的很多，但其实综合金融意味着很多不同的因素。

　　可以预见的是，客户需求的变化会导致整个行业重心的转移。我们逐渐会从关注产品和产品的销售，转而关注产品的分销以及对客户的服务。可以说，在全球市场上当发生这样的变化时，银行作为一个分销平台将扮演最重要的角色，银行可以主导或垄断基金类、证券类产品的销售。

　　平安集团是一个综合金融集团，包括银行、保险、信托、证券、资产管理等等。这些都是不同的行业，每个行业又有不同的监管，以及与行业相结合的规则和需求。虽然这些不可能合起来，但彼此之间有相似点。(记者 邹靓)