地下炒金公司狩猎“失意”股民 实为对赌游戏(3)

　　多样骗术 炒金风险无处不在

　　“目前所说的地下炒金公司一般是指参照伦敦现货黄金价格走势，开出很高的杠杆，和客户进行对赌的各类或明或暗的黄金投资公司。在这些公司主导的‘炒金游戏’中，炒金公司自身不但充当‘交易所’、经纪公司，而且还和客户做对赌交易。”上述多年从事黄金投资的人士表示，国内目前主要有两大类地下炒金公司。

　　第一类是在香港境内合法的黄金投资公司，通过在内地发展代理商，偷偷摸摸地开发国内客户，但不受国内法律监管，长期“潜伏”在灰色地带。

　　第二类是国内本土的地下炒金公司，同样不具有吸收个人投资者的资格，一般只宣传赚钱效应，不提示风险，投资者一般都是赚钱赶快平仓，亏钱不愿意止损，所以客户很容易爆仓。此外，这些炒金公司的交易系统极不稳定，客户极可能在此情况下亏损。这类公司一般在香港设有皮包公司及网站，对外宣传是香港公司驻内地的总代理，抓住内地客户一般不会去香港考察的心理。服务器架设在香港，万一出事能更及时销毁证据。

　　“国内炒金公司自称做的是国际黄金，却往往以人民币形式进行报价。具体接入什么交易所、在哪些官方网站上能查到公司信息都语焉不详。”上述专业人士说。

　　他还介绍，在国内地下炒金公司的“灰色阵营”中，还有一些完完全全“骗子公司”。“客户交易帐户上的资金其实都是虚拟的，和我们做模拟交易一样，客户投入资金多少，他们就在交易系统后台上给客户的交易帐户上输入相应的资金额度。客户资金一到公司指定银行帐户上，马上就会被转走，挪做他用。”

　　“这类公司同样是采取与客户进行‘对赌’的手法，利用大多数客户亏损大于盈利的规律获利。只要客户做多，它的系统就自动做空；客户做空，它则做多，扎差部分并没有接入更大的交易所或坐市商，当客户的头寸整体是盈利的，公司就要亏损，公司因没有承接能力去外面做对冲，于是就耍无赖，谎称电脑故障，不让客户交易，甚至直接卷款走人，这类炒金公司对社会危害更大。”上述人士表示。

　　一份期货行业内部报告估算，全国以黄金投资公司名义经营的炒金公司保守估计有1000家左右，代理商5000家左右。以一家代理商100个客户、每个客户5万元资金来计算，整个地下炒金市场的总资金可达250亿元。

　　有业内专家指出，炒黄金是继股票、期货、外汇后的又一热门话题，但投资者如何选择适合自己的黄金投资方式是因人而异的，切不可片面听信地下炒金公司“理财顾问”的片面之词，以为炒黄金一定赚钱。国内股民历来有“买涨不买跌”的惯性心理，任何投资品种在价格较低的时候，都少有人关注，但价格一旦突破高位，往往会吸引大量资金涌入。

　　上述专家称，近年来国内多次兴起的“炒金热”都出现在股市低迷、通胀预期加强的时期，投资者渴望回本或保值的急切心态很容易被地下炒金公司利用。而从实际情况看，大多数股民对地下炒金动辄将保证金放大100倍的杠杆交易并不适应，如果用做股票的方法去炒黄金，就会造成很大的亏损，甚至爆仓。

　　湖北众联黄金投资有限公司董事长缪恒生向中国证券报记者介绍，目前国内投资者参与黄金投资的正规渠道主要有四种。一是直接购买金条、金饰等实物黄金；二是投资商业银行推出的“纸黄金”产品，但不能进行交割实物；三是投资上海期货交易所的黄金期货品种，以保证金的方式买卖期货合约，但黄金期货交易时间较短，而且期货合约有明确的交割期限；四是投资上海黄金交易所的T+D延期交收产品，同样以保证金方式进行交易，可选择当日交收，也可以选择延期交收。

　　北京德恒律师事务所律师廖明霞表示，我国对黄金交易采取特许经营，以上几种正规渠道以外的炒金行为都应属于“地下”范围，但目前相关部门还没有给出一个非常严格的界定。

　　廖明霞指出，一些境外炒金公司在国内招揽客户从事所谓的国际黄金投资业务，涉嫌多重违法。“首先是非法经营的问题，无论这些公司在境外是否合法，有没有在国内正规注册，其开展的黄金业务都已超出了中国工商局认可的经营范围，属于违法行为。”廖明霞说，我国刑法规定，未经国家有关主管部门批准，非法经营证券、期货、保险业务的或者非法从事资金支付结算业务的，情节严重构成非法经营罪。

　　“其次，这些炒金公司宣称投资者做的是国际现货黄金交易，但其实投资者的资金根本没有进入任何国际黄金交易市场，而是进入了炒金公司自己设的‘赌局’，在投资者不知情的情况下和炒金公司做对手交易，这更符合诈骗罪的特征，以非法占有为目的，骗取他人财物。”廖明霞说。

　　蒋舒说，一些投资者一旦亏损，由于普遍有“愿赌服输”心理，再加上没有意识到自己的权利受到了侵害，因此很少有人报案。还有业内人士介绍，一些地下炒金公司对客户也有选择，对那些闹事的“不良客户”一般会出钱私了。

　　廖明霞强调，参与境外公司的地下炒金活动，投资者的利益根本得不到法律保护。“此类境外炒金公司都会要求投资者和境外公司签约开户，并把钱汇到境外。在这种情况下，一旦投资者利益受到了损害，由于法院管辖权的问题，将无法得到我国法律的保护。涉及刑事犯罪的，由于所有的东西都在境外，也增加了调查取证的难度。”

　　专家认为，遏制地下炒金最好的办法是发展好正规渠道。比如积极开发包括黄金交易型凭证在内的新型黄金投资产品，使正规黄金投资产品百花齐放。