理财建议：本币产品受益 外币产品风险加大

　　央行近期宣布“进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性”后，人民币将缓慢升值的预期逐渐升温。理财专家表示，布局人民币升值下的“理财篮子”，需要从三个方面考虑。

　　人民币理财品受益

　　人民币升值无疑会让人民币理财产品受益，是最直接的“钱”途。数据显示，受益于人民币升值预期，最近人民币理财产品的销售量有所增加。“近来，无论是公司客户，还是个人客户，前往咨询结汇业务的客户明显增多，不少客户更是直接把手中的外币全部换成了人民币”，某国有大型银行有关人士透露。

　　目前人民币1年期理财产品的平均收益一般在3%左右，若人民币对美元一年升值3%，现在用美元兑买人民币理财产品，一年后获得的实际收益将在6%左右。

　　不过，也有理财师提醒，不能盲目将外币换成人民币理财产品，因为有些人民币理财产品的收益不一定高过外币存款利率或投资收益。

　　从产品期限看，由于全球经济形势不明朗，政策方面也存在很多不确定性，因此，近期而言，短期产品将比中长期产品更受投资者欢迎，银行也多以发售短期产品为主。

　　值得投资者注意的是，购买理财产品后，应经常关注银行公布的信息。因为在一个运作周期结束后，银行往往自动为客户投资下一个周期，而且有部分人民币理财产品会明示收益率将随着汇率变化调整条款。因此，投资者要时时留意相关信息，及时对投资进行必要调整。

　　对QDII构成直接利空

　　从理财市场来看，人民币升值对QDII构成直接利空。理财专家表示，如果人民币升值了，由于有汇兑损失，那或多或少会侵占QDII的投资收益。

　　对于投资海外股市的QDII来看，如果预测国外股市表现大于汇兑损失部分，那么，投资者可以继续保留QDII；反之则是赎回为佳。

　　对于投资海外债券市场的QDII，如果预期的收益水平与人民币稳健收益型理财产品相差不大，或不及人民币稳健收益型理财产品，再考虑人民币升值的幅度，则更应该及早换成人民币稳健收益型理财产品。

　　QDII自面世以来，表现一直差强人意，据普益财富不完全统计，在不考虑人民币升值的汇兑损失条件下，目前运行期在1年以上2年以下的QDII理财产品有29款，自运行以来的平均累计收益率为-3.39%。而运行期在2年以上的QDII理财产品共182款，自运行以来的平均累计收益率为-13.36%。

　　不过，也有专家表示，新发行的QDII出海时机恰逢全球经济缓慢复苏阶段，加之基金系QDII被动跟踪指数的产品近期成为主流，此刻购买QDII或许也是不错的抄底时机。如果预见投资收益会高出此间的汇率损失，继续持有QDII也值得考虑。

　　对外汇理财应区别对待

　　人民币升值对其他主要国家货币的走势也会产生一定的关联性影响，对外汇理财产品也构成压力，汇改对外币理财产品的影响，还要具体产品具体分析。

　　因为人民币升值是针对美元而言，并非所有外币都会在这个过程中贬值。只要持有的外汇较美元足够强势，便可抵消人民币对美元升值的影响。

　　目前各家银行发行的1年期美元稳健收益型理财产品预期收益率为2.7%左右，1年期欧元稳健收益型理财产品预期收益率在1.3%左右，1年期澳元稳健收益型理财产品预期收益率为5.4%左右。假如投资者预期未来一年内人民币预计升值3-5%，就意味着除了澳元等高息货币的理财产品，美元、欧元等外币理财产品的收益率均很难跑赢人民币升值，因此投资意义不大。

　　某证券公司分析师建议，欧系货币一两年内基本是“烫手山芋”，而美元资产可少量持有，以保证投资的多元化。

　　同时，也可以使用外汇交易业务规避人民币升值的风险。如交行的“满金宝”，只要将人民币存入保证金账户就可以进行外汇交易，外汇贬值的风险仅存在盈利部分结算时，本金不会因为人民币升值而产生汇兑损失。 (本报综合整理）