事件回顾：中国石油天然气集团公司昨日宣布，22日已通过上交所增持中国石油(601857)股份6000万股，同时宣布，拟在未来12个月内继续在二级市场增持，累计增持比例不超过中国石油总股份的2%。

　　市场分析：中国石油大股东率先公布从二级市场增持6000万股，不仅为央企增持起到一个良好的表率作用，而且也令困扰市场多年的大小非问题有望在不久的将来探寻出较好的解决之道。

　　投资亮点：中国石油作为沪深两市重要的权重股之一，对股指波动起到举足轻重的作用。公司作为国内油气行业最大的油气生产和销售商，在全球能源领域权威机构普氏能源公布的“2006年全球能源企业250强”中名列第六位，连续五年居亚太区第一位。目前，公司的原油和天然气已探明储量分别为9047百万桶和260470亿立方英尺，2008年上半年生产原油4.34亿百万桶，可销售天然气9230亿立方英尺，同比分别增长3.5%和15.7%。公司也是国内最大的石油产品生产和销售商之一，拥有3个千万吨级炼厂，2008年上半年共加工原油4.25亿桶，同比增长4.3%。尽管去年以来受到国际油价居高不下的影响，其炼油业务出现大幅亏损，但国家对其给予的政策支持和补贴使公司今年业绩有望继续保持平稳增长。

　　近期国际油价冲高回落，预计国际油价有望在80-110美元之间波动，正好处于中国石油的最佳盈利区间，与此同时，公司将天然气的可持续发展作为未来发展的重点，多个项目的投入将给未来经营带来持续增长的动力。有关研究预测今年公司每股收益仍可达到0.8元的水平，而明年预计将取得近1元的每股收益，合理估值目前股价仍有一定的上涨空间。

　　操作建议：近日该股低位换手充分，部分长线资金进场迹象十分明显，短线在13.2元面临一定的技术压力，如果后市能够借助大股东增持的利好一举突破该阻力位，则预示其已结束中长期下跌趋势。建议投资者在该股有效突破阻力位之前进行分批低吸，中期持股待涨。(广发证券 邸永忠)