结构类：农行较差

　　2008年让广大投资者认识了结构性产品，那一年有多款结构性产品“沦陷”为零或负收益，投资者才意识到原来银行理财产品也是有风险的。

　　的确，银行理财产品有风险，而结构性产品则是风险最大的一类，“其条款设计非常复杂，最简单的设计是在某个时间段，为挂钩标的设计一个值，大于这个值能获得多少收益，小于这个值能获得的收益就是另一种情况了。

　　很多投资者都难以理解。资金量小的投资者不建议投资结构性产品。”展恒理财公司理财总监石端义表示。

　　以农行1季度到期的“2009年第4期‘金钥匙汇利丰’人民币理财E款产品”为例，该产品为挂钩欧元/美元汇率的保本浮动收益型产品。

　　根据产品说明书及产品成立公告约定，从产品起息日至产品到期日东京时间下午3点之间，欧元/美元汇率从未低于或等于汇率下限1.3890，并且从未高于或等于汇率上限1.5790，则到期时投资者收取2.7%的年化收益率，否则，到期收益为0。

　　最终，购买了该款产品的投资者没有得到任何回报，反而损失了产品存续期间的利息等机会成本。

　　在1季度到期的28款产品中，农行、平安银行、宁波银行共有7款产品未达预期收益，农行甚至有2款产品为零收益，上述之外，还有1款针对机构发行的结构性产品为零收益。

　　从安全性角度看，北京银行发行的结构性理财产品最安全，1季度北京银行有6款结构性产品到期，这6款产品均保证收益。

　　而到期年化收益率前5均为中国银行和渣打银行的产品，排在第一的是中行发行的澳元系产品“汇聚宝09106-V-澳元金上加金(3个月)”。

　　结构类理财产品，各家银行的平均收益能力排名由高到低依次是：中行、渣打、北京银行、农行。