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　　中国石化(600028)

　　1月15日成交额11.43亿元，占A股总成交额比0.45%；最新总市值11314.67亿元，占A股总市值比3.94%。该股最新股价为13.05元，1月份以来累计下跌7.38%。

　　煤炭石油概念、H股概念、大盘概念、预盈预增概念、沪深300概念、中字头概念。

　　石化、石油业巨头： 2009年上半年炼油毛利人民币432元／吨，拥有原油一次加工能力2.06亿吨/年，排名世界第三位；2009年计划生产原油4240万吨、天然气100亿立方米。

　　加油站价值重估：截止2009年9月30日，冠有中国石化标识的加油站29522座，其中本公司自营加油站数量达到28,874座，排名世界第三位；同时，公司加大非油品业务，与麦当劳联合经营便捷加油站“得来速”餐厅已经开始实施；2009年1-9月单站加油量2663万吨。

　　外资参股：2000年10月在香港发行H股，海外投资者总计持有公司167.80亿股H股(占到20.00%)，其中，作为战略投资者，埃克森美孚持有31.69亿股，壳牌持有19.66亿股，BP持有16.29亿股。

　　收购集团资产：2007年12月以3659.79百万元收购集团公司所持的湛江东兴等五家炼油企业的股权及63座加油站的经营权；2008年6月以1564.48百万元收购集团下属单位油田维护性井下作业资产；2009年3月以1839.38百万元向中国石油化工集团公司收购成品油管道、青岛石化、石化纤等资产、股权；8月以394580.93万元收购6家研究院全部资产及5家公司全部股权。

　　石化产业调整和振兴规划：到2011年，原油加工量达到40500万吨，成品油、乙烯产量分别达到24750万吨、1550万吨；建成3-4个2000万吨级炼油、200万吨级乙烯生产基地；到2011年，石化产业单位工业增加值能耗下降12%以上，抓紧组织实施好“十一五”规划内在建的6套炼油、8套乙烯装置重大项目，力争2011年全部建成投产，形成20个千万吨级炼油基地、11个百万吨级乙烯基地。

　　瑞银证券：A股“中性” H股“买入”

　　在中国石化A股股价近期上涨后，它距离我们14.8元目标价的潜在上涨幅度仅约7%。因此我们把中石化A股的评级从“买入”下调至“中性”而我们对中石化H股的评级仍为“买入”。

　　华创证券：维持“推荐”评级

　　考虑到行业处于上升周期的初始阶段，公司盈利处于上升期，中石化20倍市盈率是可以接受的。预计中国石化2010年每股收益达到0.9元，按20倍市盈率的目标价位18元，按2009年12月25日收盘价13.31元计算，目前股价离目标价位有36%的上涨空间，给予“推荐”评级。