莱美药业喹诺酮类药物领域实力强

　　莱美药业是以研发、生产和销售新药为主的科技型医药企业，形成了以“淋巴靶向治疗”为代表的自主创新研发平台、以“注射用福美坦”为代表的新药仿制平台、以“冻干混悬注射剂”为代表的科研转化技术平台。主要产品有喹诺酮类抗感染药、抗肿瘤药、肠外营养药等，其中抗感染类药品为其主要收入来源，收入占比在50%以上。

　　业绩预测及合理估值：预计公司2008年~2010年每股收益分别为0.38元、0.46元和0.58元，二级市场合理估值区间为16.10元/股~18.40元/股。

　　风险提示：公司所生产的28种药品已列入了《医保目录》，随着国家推行药品降价措施的力度不断加大，公司生产的药品存在进一步降价的风险。

　　本次网上发行1840万股，发行价格16.50元/股，发行市盈率为47.83倍。

　　乐普医疗强大的营销网络体系

　　乐普医疗主要从事冠状动脉介入医疗器械的研发、生产和销售。公司主导产品“血管内药物(雷帕霉素)洗脱支架系统”是公司自主创新与产业化发展获得重大突破的核心产品，该产品现已覆盖全国85%以上开展冠状动脉介入手术的医院，是我国冠心病介入治疗中的主流产品。目前，公司已形成了强大的营销网络体系，对竞争对手形成了一定的进入市场门槛，构成了公司的市场竞争优势。

　　业绩预测及合理估值：预计公司2008年~2010年每股收益分别为0.41元、0.71元和0.98元，二级市场合理估值区间为24.85元/股~28.40元/股。

　　风险提示：如果竞争对手率先使用先进技术，推出更新换代产品，将对公司的盈利能力产生重大影响。

　　本次网上发行3280万股，发行价格29元/股，发行市盈率59.56倍。