编者按 近日，审计署对“4万亿”投资计划开展了全面审计。此次除了对大型商业银行信贷资金流向进行摸底外，还将在财政、投资、环保、产业、土地等方面进行审计调查。通过此次审计调查，要严肃监督和查处这4万亿元投资中出现的铺张浪费、重大损失浪费以及其他重大违法违规问题和经济犯罪线索。在金融危机的大背景下，此次审计调查工作显得尤其重要。

　　审计署对大型商业银行的信贷审计工作，正在有条不紊地开展。

　　9月16日，股份制商业银行杭州分行一不愿具名的内部人士向《中国产经新闻》记者透露，审计署人员8月份已经“驾临”该分行，眼下工作已经进展了一半。该人士认为，与以往检查相比，此次审计更加严格。

　　缘由：7万亿元信贷资金流向

　　在海通证券银行业分析师佘闵华眼里，这样的审计检查并不意外。

　　“7万多亿元的信贷额度，比较惊人。”佘闵华对《中国产经新闻》记者表示，这次检查，主要还是提示银行加强风险控制。

　　金融危机爆发后，伴随着中央4万亿元固定资产投资计划的启动，各种项目纷纷上马，商业银行的信贷增长突破历史纪录。2009年上半年，新增信贷达7.37万亿元，是2008年同期2.45万亿元的3倍。

　　中央政府的本意，显然是希望引导资金流向实体经济，保证眼下经济增长，为未来的产业机构转型做准备，形成一些新的经济增长点，提前上马一部分长远来看很有必要进行建设的重大基础设施。

　　问题在于，实体经济领域，一方面竞争比较激烈；另一方面，资本的投资回报率比较低，投资回报周期比较长。“资本本身从逐利性角度出发，不排除有一部分资本，包括政府出台的一揽子经济刺激计划中的一部分信贷资金，通过各种途径，流向房地产、股市，或者其他一些金融领域。”上海师范大学金融工程研究中心主任孙茂辉接受《中国产经新闻》采访时强调。

　　中行分析师石磊预计，2009年上半年在资本市场和房地产二级市场等领域，可能有1.2万亿元人民币的中长期信贷资金进入，未进入固定投资领域。其中还不包括短期信贷和票据融资可能入市的数字。

　　随着大量资金进入资本市场，国家一揽子经济刺激方案受到影响。眼下7万亿元巨额信贷到底流入了哪些领域、进入了哪些项目、存在哪些风险，国家自然比较关心，佘闵华说。

　　无奈：银监会力量有限

　　事实上，包括银监会、银行自身，对银行信贷流向各有其监控方式。

　　银行本身包含风险控制部门，但作为企业，银行必须在赢利性和安全性之间寻找平衡。孙茂辉说，只要房地产和股市的泡沫还没有大到要破灭的程度，而且比流入实体经济领域可以获得更大的收益，银行本身对资金流入金融市场，显然缺乏自我约束的动力。“一个不太确切的比喻，是同谋者。”

　　即便不是同谋者，审计作用也不容小觑。国家行政学院经济学教研部教授时红秀接受《中国产经新闻》记者采访时表示，虽然银行本身也有信息披露的义务，不过，银行自发的信息披露和审计部门调查出来的信息，有可能不完全相同，通过对照，可以加强对银行信贷行为的约束。

　　银监会方面，亦十分关注银行信贷流向问题。

　　2009年四五月份开始，伴随着票据融资的大幅增长，银监会启动了专项检查，对信贷投向进行摸底，重点是票据流向问题，有无进入股市、楼市成为检查重点。此后，央行牵头财政部、银监会等部委再次对信贷投向进行检查，重点是政府投融资平台问题。

　　此外，银监会之前接连发布了《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》与《流动资金贷款管理暂行办法》征求意见稿，表示严格监管信贷资金的流向。

　　即便如此，孙茂辉还是认为，银监会主要关心的是银行业整体系统性的风险问题。即使信贷资金有违规流向问题，但只要这些资金最终可以安全返回，不会引发银行业系统性的风险，往往银监会只会批评、劝告等，对商业银行没有太大的威慑作用。