【方案2】

　　加大生息资本规模 谋求高回报率

　　渤海银行北京分行规划师 姜龙君

　　【目标分析】

　　马先生现有流动资产36万元，总资产436万元，流动资产不足净资产的13%。由于未提供月度支出情况，理财师保守推算如下：以按揭贷款余额150万元、剩余还款期限15年、贷款利率7折计算，月供不少于11200元；三口之家月度基本支出3000元，其他支出按月摊销400元(如物业费、水电煤气、通讯费等)；月工资及房租收入20600元，月度节余最多6000元。

　　马先生希望尽快赚到500万元的流动资金，按现有流动资金36万元，每月递增6000元计算，若以20年后退休为期，年回报率要稳定在13.5%才能达成。

　　以马先生夫妇的职业特点和家庭结构，这个目标称得上是“不可能完成的任务”。就本案来说，理财师建议马先生要脚踏实地、调整目标，另一方面也要尽可能探讨贴近目标的操作方案，供马先生选择判断。

　　【理财建议】

　　加大生息资本规模 要赚到500万元，最大障碍就是本金过低，如果能够有效增加生息资本，那么投资回报率自然可以回归正常区间。

　　解决这一问题看似有两个渠道：一是利用当前的低利率适当增加银行贷款，借鸡生蛋。马先生2处房产价值400万元，可以抵押贷款。但受收入还贷比(DIR)所限，即使延长还款期限，马先生家庭所能承受的最大负债也仅在180万元左右，通过增加银行贷款仅可补充生息资本30万元。

　　但央行明令禁止信贷资金流入股市，借鸡生蛋的办法不仅操作难度大，且有悖国家相关的政策规定；而通过民间借贷甚至典当方式获取资本金，就更不足取。

　　二是出售正在出租的浦西住房，以扩大生息资本规模，但缺点是放弃了不动产的升值空间，似乎也不符合马先生以流动资产实现增值的初衷。总之，不论以何种方式提高生息资本，均要承担较大风险。

　　谋求超额资金回报率 前文已对资金回报率进行了初步分析，能够满足如此“暴利”的投资方式目前也仅有股票投资可以尝试(黄金、外汇及期货投资等并不适于非专业人士)。马先生若能在股市中每年获取20%的年化收益，15年后可实现500万元的现财目标。但近半年多来，A股市场持续反弹，已累积了巨大风险，中长线虽然依旧看涨，但短期已不宜过度参与。股票投资不仅需要专业技巧，更需要严格的操作纪律，请马先生务必量力而行。

　　事业上寻求转变 马先生夫妇的工作性质决定了家庭收入较难取得更大的提升。马先生如果希望尽快赚到高额收入，实现环游世界的梦想，不妨考虑自主创业，利用多年积累的人脉关系和社会关系，在自己擅长的领域创出属于自己的一片天地。