7月8日,银监会正式对外发布《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》(以下称“通知”),通知明确理财资金不得投资于股票或与其相关的证券投资基金，引起社会高度关注。虽然理财市场随着股市的回暖而逐渐热起来，但专家认为，银行理财的“稳健警钟”已经敲响，监管部门在指引商业银行稳健经营的同时，也提醒了投资者们需谨慎理财。

　　-理财产品现状

　　市场规模达7000亿元

　　据银监会有关负责人介绍，我国境内商业银行个人理财业务经过近几年的发展，市场规模不断扩大，理财产品日益丰富，理财市场规模和理财客户基础快速增长。截至2009年5月末，各中外资商业银行存续的理财产品超过4100只，理财业务市场规模达到7000亿元人民币，理财客户达到230万人。与此同时，商业银行的投资管理和风险管理能力不断加强，理财业务在销售、投资、人员管理和后续服务等方面更加规范，理财客户的投资理念逐渐优化，风险防范意识和风险识别力也有所提高。随着理财市场的不断成熟和法律法规的不断完善，必将进一步促进商业银行个人理财业务持续健康发展。

　　根据社科院理财产品中心统计，2008年56家商业银行共发行银行理财产品4456款，产品的最高到期收益率为30%，最低到期收益率为-45.92%，最佳表现产品和最差表现产品均隶属于股票类产品。而在28款人民币零收益或负收益的产品中，挂钩股票的有19款，占比将近70%。

　　-新规对银行的影响

　　压缩银行利润空间

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，目前从银行的实际操作来说，对于理财产品表内表外的处理没有统一标准，造成部分银行可能利用这一空间将部分有风险的资产转移到表外，导致风险积累。

　　郭田勇分析，如果将这些产品纳入表内核算，难免会进一步压缩银行利润空间，挫伤发展理财业务积极性。从目前情况看，由于国内外资本市场的不明朗，银行投资渠道有限，理财产品大部分集中在信贷类产品，但由于市场竞争激烈，银行给客户的回报率远远高于存款利率。通过这种方式贷出资金和直接吸收存款进行贷款相比，利润空间非常有限，加之今年取消了贷款规模限制，原先利用理财产品规避贷款规模控制的作用也无从发挥。

　　信托类产品受限制

　　信托类产品是近两年来银行备受宠爱的产品。而银监会通知指出，理财资金直接或间接用于投资境内银行贷款等信贷资产，应符合五点要求，其中最重要的一点是，所投资的银行贷款应为正常类且内部评级为优质的贷款，其他信贷资产的内部风险评级应在AA级以上。同时，发行银行向单一借款人发放银行贷款和通过理财产品发放信托贷款的总额不得超过发行银行资本金余额的10%。

　　西南证券付立春认为，在信托类产品方面，新规大大缩小银行理财产品的投资范围，银行设计的理财产品的品种会减少，尤其针对高风险的理财产品。据悉，部分国有银行目前已暂缓新的信托贷款类产品发行，等具体规定出台后再做决定。

　　产品种类单一化发行量减少

　　通知的发布透视出银监会强化银行理财产品市场风险控制的力度。受此影响，银行理财产品发行种类进一步单一化。

　　某银行个金部负责人介绍，近期银行理财产品年化利率在5%以上的都不多见，而且多是半年期以内的产品，一年期以上的产品都很少见。据普益财富统计，从6月26日至7月2日共有21家银行发行96款理财产品，发行数量比前一周环比减少了40款。其中20家中资银行发行了95款，外资银行中只有1家发行了1款产品。

　　或促进私人银行发展

　　银监会在通知中明确提出，对于具备一定投资经验，风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可通过私人银行服务满足其投资需求，对原有的投资方向不做调整，也不受本通知所禁止投向的限制。也就是说，私人银行的理财产品相关业务并未受到此次规定的限制。

　　一位私人银行客户经理对记者表示，新规对于门槛的提高和投资者的细分，可能会让银行丢失一部分客户，这块的影响不容忽视。但绝大多数银行在做理财服务时，更加希望通过20%的高净值客户来获得80%的利润，因此私人银行理财不受影响。