周末到报社加班，意外接到两个咨询电话。一位刚退休的阿姨，还有一位已经八十岁的爷爷，咨询的都是如何理财的问题。之前，编辑邮箱里收到的邮件多是中青年的理财需求，而一直没有给予老年人理财更多的关注。为弥补这一不足，我们特意筹备此期针对老年人理财的建议，希望能够对老年朋友有所帮助。

　　据预测，2010年，我国60岁以上老年人口占总人口比例为12.3%，到2020年这个比例将为16.7%。同样有理财报告显示，最关注理财信息的人群集中在55岁以上，而25岁到30岁之间的人群只是偶尔关注。抛开统计数字不说，我们走进任何一家证券交易所大厅，“银发一族”所占的比例足以反映出老年人理财需求旺盛的一面。

　　一方面人口老龄化程度越来越高，老年人理财的需求强烈，另一方面针对老年人的理财产品相对匮乏。老年人如何理财势必成为整个理财市场所应重点关注的区域。

　　走出误区：理财并非节衣缩食

　　很多老年人在理财的理解上存在误区。以为理财就是节省花钱，就是存钱生息的观点是不科学的。

　　有关理财专家表示，老年人特别是有一定收入的老人，应该尽可能走出简单的省钱、存钱的理财误区，在稳健的基础上进行理财配比，实现资产增值。既为自己积累下更充足的养老资金，还能减轻子女的负担。

　　理财准备：明确消费支出

　　理财并非节衣缩食，但对老年人而言，明确消费支出的变化是非常有必要的。

　　老年人额外收入的可能性降低，收入渠道比较单一，多数老年人的收入来源多是工资。如此一来，消费支出应有所改变，必要时刻进行削减。比如，可以减少应酬、交通、服装等费用，给子女购房等援助要适可而止，不要大包大揽等等。而“缩食”断不可取，否则由此影响到健康，还可能增加医药费用支出，得不偿失。

　　明确了消费支出，就可以依据一定的原则制定自己的理财计划了。

　　理财原则：合理配比

　　理财专家表示，不同的年龄应该有不同的投资组合。年轻人可以尝试股票类风险较高的投资方式，年龄大的人随着收入来源减少，养老、医疗等各方面需求增加，理财要以稳健为主。老年人理财更应该按照比例组合投资。

　　中国银行河北省分行的理财师举例说，老年人理财首先要降低风险，其次才是收益追求。因此，理财时可以考虑采纳“三四三”投资组合：即30%投资股票基金、40%投资储蓄国债、30%用于应急储蓄。还有一种“一百减年龄”的原则也可以作为老年人投资理财的指导，就是说用(100-年龄)×100%作为风险投资的最大比例。例如，一名65岁的投资者按照这一原则计算，他所承担的风险性投资不应超过可支配资金的35%，另外的资金应该投资到国债等低风险投资或储蓄上。

　　理财配比一：储蓄安全灵活

　　对老年人而言，储蓄无疑是最安全灵活，最简单的理财方式。

　　特点：安全性高、变现性好。但同时也存在流动性差、收益水平不高的缺陷。

　　可能的风险：把钱存在银行是安全的，但由于储蓄的投资回报率比较低，受到利率改变或经济环境影响很可能没有实际收益。比如，在通货膨胀背景下，通货膨胀率为5%，银行存款利率也为5%，那么实际收益等于零，如果通货膨胀高于银行存款利率，则实际收益为负数。在降息周期内，靠利息获取的收益预期又会降低。

　　建议：储蓄对于老年人必不可少，但一定要选择适当的储蓄品种。比如若资金长期不用，不妨存为一年定期储蓄，但不要存过长期限。一是急用时取出利息损失，二是存款利息升息时不合算。当资金只是暂时闲置时，可以尝试“定活两便”或半年以下定期。

　　理财配比二：国债收益稳定

　　对于老年人而言，国债是比较稳妥的投资方式。

　　特点：收益率不高但高于储蓄，且比较安全。国债的流动性好、风险低、收益不需要纳税。投资记账式国债还可以中途买卖获取差价，也可以持有到期，按照购买当日相应的到期收益率享受收益。

　　可能的风险：风险是所有投资里最低的。

　　建议：凭证式国债和记账式国债要组合购买，也要有一定的配比。因为老年人承受风险的能力相对较弱，资产的保值增值更应注重稳健和安全，故此，建议老年朋友把储蓄和国债两项投资组合占到总资产的70%以上。

　　理财配比三：保险要赶早

　　有关统计显示，除日常消费外，老年人最大的支出是医疗保健。保险应该是老人晚年的重要保障。然而根据各保险公司的规定，长期寿险和重大疾病类保险投保人的年龄多限制在60岁。而且只要超过50岁，保险公司就会要求投保人在指定的医疗机构体检，检查严格，一两项检查结果不合规定就可能被拒保。因此老年人应提前为自己老有所保做准备。

　　特点：人寿险尤其是投资型险种兼具保障职能和储蓄职能。保障的种类比较多：如养老保障、医疗保障、意外伤残保障、身故保障等。只要按年交投保费，在保险期内不发生人身意外伤害，那么所获得的回报率都可以达到同期同类的银行储蓄利率。如果在保险期内出现人身意外伤害，则会得到保险公司的理赔，这也是很多年纪较大的投资人热衷于此类投资的原因。

　　可能的风险：较高的回报对应着较高的风险。投资型保险回报率高低取决于保险公司的经营，同类产品在不同公司会存在差距；金融市场的状况将直接影响保险公司的投资收益，如果金融市场低迷，保险公司投资亏损，购买了投连保险者可能会损失全部或部分本金，购买了万能、分红保险者将得不到最低保证回报以外的收益。

　　建议：养老保险要趁早，年纪越小投保的价格越低，负担也就越轻。购买商业养老保险产品时可以考虑分红型养老保险。在购买养老保险前还要留心养老金的领取方式，比如在投保人开始领取养老金后，养老金额每隔一段时间按一定增幅递增，可以有抵制通货膨胀的功能。针对65岁以上老人的短期意外保险也能够为不测发生后提供后续的保障和补偿。值得一提的是，购买商业养老保险所获得的补充养老金占未来所有养老费用的25%——40%更合适。

　　理财配比四：银行理财产品

　　银行理财产品也是老年人理财的一个选择。

　　可能的风险：并不是银行理财产品就可以保障本金。不同的理财产品募集资金的渠道不一样，收益率和风险就都有差异。

　　建议：老年人购买理财产品时不要过分追求高收益率。通常高收益预期对应的风险就越高，购买理财产品前最好理解产品募集资金的投资渠道，如果资金用来投资某个有第三方担保的信托计划或投资债券等，风险就较小，收益率也较高。固定收益型产品(国债、信托产品)最适合老年投资者。

　　老年人由于面临很多不确定性风险，购买理财产品应该以短期投资为主，年限最好控制在一年以内。

　　理财配比五：股票入市需谨慎

　　特点：股票的机会无穷，但风险不容易控制。

　　可能的风险：是所有投资产品中具有较大风险的方式。

　　建议：股票投资收益诱人，但风险风险非常高，老年朋友的风险承受能力都已降低，不要轻易入市。投资股票除了具备一定知识外，时刻要提高风险意识，更要把投资股票的资金额度限制在一定范围内。

　　理财配比六：　基金定投降风险

　　基金这种理财方式被越来越多的人认可，这些年很多老年人更把基金定投当作重要的投资理财手段。

　　特点：专业管理、风险分散，并可以获取规模效益。相对股票而言，基金投资少，交易风险低。鉴于大多数老年人资金较少，缺乏投资经验的特点，选择投资基金是比较适宜。

　　可能的风险：开放式基金中，纯股票基金可获得高收益但风险最高，如果基金公司建仓的股票大跌，基金面值也会大幅缩水；货币市场基金流动性好，风险最低，但收益率也最低；平衡性基金一部分用于投资债券，一部分投资股票，可获得相对较高的收益，风险也高。

　　建议：与封闭式基金相比，开放式基金更安全，收益更稳定。老人购买时，首先要选择品牌度高的基金公司，其次选择基金品种。如短债基金风险小，降息周期内投资债券市场，收益率要比货币市场基金高。老年人在选择基金是可以进行投资组合，以低风险产品为主。

　　理财配比七：　房产投资更稳定

　　对个人而言，房产是很好的投资手段，通过置业出租，带来更多收益，实现个人资产的保值增值。房地产投资实际上不仅局限于购置住房，如今已发展为多种形式，如投资店面、投资车库等等。

　　理财配比八：　收藏娱乐升值两相宜

　　除了资本市场外，收藏古董、邮票、字画等等也是很好的投资方式，自娱自乐的同时，也许会过得意想不到的收益。这类投资风险小收益大，而且修身养性。也不失为给老年人理财另辟蹊径。(王聪）