存款风采依旧

　　银行储蓄仍是保本理财的最常用方式。交通银行沃德理财中心高级客户经理徐扬分析，在全球经济不乐观的情况下，家庭理财需审慎而行，不应以收益为前提，而要更多地考虑资金安全以及风险。如果担心降息后带来的存款收益损失，可以适当增加中长期存款的比例。“此外，不要以为选择长期存款就可以多得利息，一旦临时用钱需要提前支取，就只能按活期存款算利息。建议投资者可通过分割存款的方式规避收益风险。”徐扬说。

　　例如，8万元的存款可以分成多笔资金分别存入银行。各取2万元存成5年、3年、2年、1年，利率分别是5.13%、4.77%、4.14%和3.60%，这样在享受较高储蓄收益的同时，储户每年都会有一笔钱到期备用，如需提前支取部分存款，也不会影响全部资金的定期利息。

　　专家提醒，定期存款还没到期的储户，不需要进行转存和提前支取，否则可能会产生利息损失。

　　货币型基金光芒显露

　　“去年牛市中备受冷落的货币型基金已重新回到投资者的视线中。”徐扬说。

　　牛市里，货币型基金是“边缘基金”，投资者不大关注。徐扬说，这主要是因为其年收益率一般只有2.5%—3.5%。不过到了弱市里，货币型基金的光芒就显露了。

　　货币型基金之所以能在弱市中“独善其身”，是因为它的投资对象是短期货币市场工具，包括银行存款、短期债券、央行票据和同业拆借等，与股市的关联度不大。相对而言，货币型基金与债市和宏观经济的关系较大。在宏观经济下滑的情况下，债券投资会受到投资者的青睐，债市会表现较好，由此给货币市场基金带来更多的机会。

　　一般来说，货币市场基金以银行存款利息作为比较基准，如果市场进入降息周期，货币型基金的收益也会相应减少。据了解，目前货币型基金的收益一年下来在4%左右。

　　“货币型基金收益稳定、申购与赎回不收手续费、两个工作日即可到账，比债券基金的流动性强、避险性更好，是理想的现金替代品。并且，等到中长期投资局势明朗后，还可以及时把本金转移到其他投资品种上，以获取更大收益。”徐扬介绍道。

　　保本基金收益平稳

　　对于中长期投资者来说，国债是最无风险的选择，但是国债的发行量较少，往往不能满足投资者需求。因此，有专家建议，在目前不确定的股市环境下，被长期忽视的保本基金不失为投资者规划下一步投资，或重新审视基金组合的一个可选投资品种。

　　保本基金是以恒定比例投资组合的保险策略作为保本基础的，其核心是在一个保本周期内，把大部分资产投资于无风险的持有到期型债券组合，把确定的债券利息收入按一定比例放大后投资于股票，博取更高收益。在适当的风险控制机制下，可以以很大的概率保证股票投资部分的损失不会超过利息收入，使本金不受损失。目前，国内保本基金是保证保本的，并有相关机构的担保。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，保本基金适合于拥有中期(3年以上)闲置资金、追求低风险下稳定收益的投资者。与债券类基金相比，保本基金有潜在收益的优势，而投资者为此付出的是本金在保本周期内的流动性代价，通常是3到5年。(赵 菲)