自主定价差异大

　　“我研究过银监会的各种规定，没有对理财产品的收费进行规定，所以各银行都是根据自身成本自主定价。”普益财富研究员张星说，“选择产品时除关注预期收益率，还应对相关费率算笔账。”

　　理财周报记者调查发现，目前多数银行卖产品都不收取任何费用，主要在产品净值中直接扣除。比如结构性产品，不管是银行还是投行，在设计时已把风险和收益率精确计算好了，高出收益率的部分已规划利益提成，因此投资者不需再缴费。

　　比如某外资银行的一款产品，若所投资的5只股票平均涨幅大于零，小于50%，收益=平均涨幅×参与率，参与率一般为所有本金的四成，其他六成的收益由银行和投行来分。

　　市场上费用较高的是QDII产品和直投资本市场的产品，前者一般在2.5%-3.3%之间，后者则在1.5%-3%之间。有些银行开始采取收益与费用挂钩的收费模式。比如光大银行的“阳光资产配置计划”，若固定收益部分累计净值低于1元，权益类部分累计净值低于0.9元，则均不收取管理费。

　　当心费率陷阱

　　荷兰银行和汇丰银行的理财产品负责人都谈到，如果一家银行说自己的理财产品没有任何的费用，这里面可能存在信息不透明问题。“银行做交易、资金管理一定会涉及到成本，费率应该收在明处。”

　　中央财经大学银行研究中心主任郭田勇说，如果一些银行不说明理财产品费率，但在交易过程中、结构设计中扣除这部分费用，使得投资者实际收益受到影响，是对客户不负责任的表现。

　　“投资者自己也应该谨慎，买产品之前尽量问清楚，合同更要细细看。”郭田勇说。(理财周报记者 施维/文)