2009年,随着股市逐步调整到位、金融危机对经济的影响可能逐步见底,投资理财市场再现新的机会。记者就股票、基金、国债、保险、黄金等五大投资热点走访专业人士,以期对普通百姓新的一年里筹划投资理财有所启示。
●股票:风险中孕育长期投资价值
2008年的中国股市跌宕起伏,持续下跌行情令投资者领教了股市的风险。希望2009年的股市保持平稳发展,已成为投资者共同的心愿。
“市场已进入到长期投资的价值区域,为投资者提供了陆续介入的时机”。不少专业分析人士在接受记者采访时表示。数据显示,近六年来沪深两市的平均市盈率在32倍至35倍,20倍以下是市场的低谷期。而目前沪深两市的市盈率平均在14倍左右,且低于同期美国相应指数的估值水平。
如何在风险中寻找投资机会,成为2009年A股市场的主旋律。中国银河证券在投资策略报告中提出了三条资产配置主线:新一轮经济增长动力带来的长期投资机遇,反周期政策作用下的中期投资机遇,在国际金融危机和全流通下的策略性投资机遇。
●基金:关注安全、“精耕细作”
从多份2009年基金公司投资策略报告中可以看出,“估值偏低”“机会显现”等观点开始为不少基金经理所接受。“但由于无法准确判断股票市场的低点在何时出现,为了防止踏空和追高,可采用分阶段、逢低陆续介入的方式,‘精耕细作’是基金在2009年的主要投资策略。”渤海证券研究所副所长谢富华说。
在众多类型的基金产品中,行业选择应为投资者重点关注。不少投资机构建议,应关注政府投资拉动主题,降息和房地产政策主题,以及刺激内需主题等,相关的行业有铁路建筑、电力设备、水泥、房地产等。
“长期基金投资一定要将安全性放在首位,其次才是收益率的高低”,谢富华建议投资基金时关注两点:一是基金公司的综合实力;二是基金的过往业绩。
●国债:降息周期中最稳妥的投资渠道
2008年下半年,我国开始进入新一轮降息通道,国债交易重新开始抬头。济南市商业银行理财规划师卫彩虹说:“从2008年下半年开始,(凭证式)国债销售的速度比2007年同期明显加快了很多。”
卫彩虹说:“凭证式国债相比同期定期存款而言利息高,收益也有绝对保障,而且越早投资就可以越早锁定较高收益,可以说是降息周期中最稳妥的投资品种。”
相比凭证式国债而言,二级市场上的记账式国债收益是浮动的,有时发行利率甚至低于同期银行定期存款利率。卫彩虹说,由于记账式国债流动性较好,2008年下半年行情一路看涨,2009年继续上涨的空间将有所缩小,风险会有所加大。
●保险:竞争焦点转移
2008年下半年,许多在2007年股市高位入市的“投资连接型保险产品”(以下简称“投连险”)收益纷纷上演“高台跳水”,一些地方甚至停止了“投连险”的销售。
正因为如此,多家保险公司已将2009年投资型保险的竞争焦点转向了分红险。平安人寿理财专家王勇说,在降息周期中,分红险兼具固定收益与保障功能的双重优势凸显出来,这一险种尤其适合风险偏好较低的中老年投资者购买。
值得一提的是,“保险的核心价值在于提供风险保障,风险管理和保障功能是保险业独有的,其他行业不可替代。”2008年底中国保监会主席吴定富在全国保险工作会议上的这句话,是对投资者投资保险产品最好的提醒。
●黄金:依旧是投资“避风港”
即便在2008年价格起伏不小,黄金却仍是投资首选的“避风港”。在全球金融动荡的背景下,黄金与股票、原油等相比显示了良好的抗跌性。
2009年,有多种黄金投资方式可以供投资者选择。资金比较充足的投资者可参与Au99.99等品种的交易,如果投资额比较小,则可在商场选取喜爱的黄金饰品和生肖金条等。此外,还可以通过商业银行参与实物黄金、纸黄金等业务。
黄金本身是贵重的金属,价值具有相对的独立性,也具有很强的可变现性。有分析认为,黄金在2009年将仍然成为核心的金融资产之一。而在中国,黄金理财业务刚刚兴起,未来的市场潜力十分巨大。(记者邓卫华 徐岳)