最近不少家庭在为理财发愁：一方面是高企不下的CPI数据，一方面在银行买的理财产品却频现零收益甚至负收益。对于银行理财产品不规范的质疑声也越来越大。

　　　　银行产品“四大”不规范

　　如果理财产品收益不错，上述问题投资者也许不会深度责难，然而收益的日渐惨淡终于给投资者找到了一个宣泄的出口。其中，理财产品宣传材料不规范、预期收益变成了最高收益、产品结构设计不合理、少数银行为挽留客户采取变相补偿被认为是收益差的“四宗罪”。

　　“看理财产品的宣传材料一定要看小字。”国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌举例称，有的宣传材料用大字印着“收益18%”，同时用小字印着“3年”，此时投资者不要误以为年收益率是18%。

　　银行的免责说明也往往用小字印在宣传材料上。业内律师指出，这种免责说明通常是“本宣传材料不构成合同附件”。它意味着即使银行产品的实际运作与宣传材料不符，投资者也不能凭宣传材料去告银行。而这些宣传材料往往写得天花乱坠，很有诱惑力。银行的浮动收益型理财产品通常使用“预期收益”的说法。投资者通常认为“预期收益”指的是平均收益，但根据理财产品的计算方式可知，预期收益往往指的是最高收益。

　　业内人士坦承，某些产品出现亏损，既有市场的原因，也有银行自身的问题。如某银行的一只结构性理财产品与四只金融股挂钩，同涨同跌即可获取高收益。设计者没有考虑到，挂钩对象之一的招行作为零售银行盈利能力更强一些，中银国际是在香港上市的银行，受到国际市场影响更大一些，按照设计者简单地将金融股进行归类的方法设计产品，这显然不尽科学。

　　而银行理财产品出现负收益并不是最可怕的，少数银行的支行为了挽留客户，采取变相补偿，这才是最危险的：这会误导百姓认为投资有人兜底，有人救市。如果这样的观念形成，银行理财市场将面临很大的体系风险。

　　三类产品跌幅最惨

　　在所有的银行理财产品中，最近跌幅最大的当属QDII类。在美国次贷危机影响下香港股市的走低、A股的自身调整、人民币的不断升值、港股直通车迟迟未见推出等，这些因素都使各大银行的“港基直通车”并未实现抢先“港股直通车”的预期回报，反而成为亏损最大的产品，甚至出现被迫退出市场的个案。

　　跌幅位居其次的是挂钩A股指数基金的增强型理财产品，今年以来上证综指跌幅已超过30%，这些大类的产品往往不设保本，因而客户难逃厄运。

　　另外，一些设计较为激进的银行理财产品也进入了大亏的行列。这些理财产品在持续调整的暴跌中没有及时调整投资策略，一直采用持股集中度较高的策略，因而未能及时规避市场下跌和行业热点变换的风险，在此次下调中受伤很深。(记者：崔烨)