牛气冲天的股市不仅极大提升了股票和基金的人气，投连险也跟着沾了不少光。除了“股票涨疯了”、“基金卖疯了”之外，投连险也“疯了”——市场上不断传来几百万大单投保投连险的消息。

　　目前的资本市场可谓“满城尽带黄金甲”，面对如此多赚钱的道道，投资者很容易看花眼，我们手中有限的资金该如何配制，才能做到既赚钱又安全呢？

　　投连险更应注重保障

　　风险低于股票、基金

　　在牛市行情下，股票、基金、投连险都能给投资者带来丰厚的收益，但这三种投资理财工具却又风格迥异，其收益和风险是依次递减的。其中，股票的收益最大，风险也最高；基金由于是专家理财，风险略小于股票，但仍没有摆脱“靠天吃饭”的命运；投连险被称为“基金中的基金”，是保险公司利用自己的专业优势精选出来的基金组合，风险自然是三者中最小的。

　　另外，因更强调投资功能，投连产品与传统寿险产品(包括分红险)相比，政策环境更为宽松，可更多投资于风险较高但预期收益也较高的投资渠道。以基金为例，投连产品可将资金100%投资于基金品种，而分红保险最多不能超过15%，传统产品则受到更为严格的限制。

　　一提起投连险，很多消费者都会以投资的心态去看待，关心的是收益率有多高，很少去关注产品的保障功能，一旦发生风险时就会导致保障不足。投连险是保险品种中惟一让客户自担风险的险种，它与股票、基金最大的一点不同是能为投资者提供一定的保障。投连险是一种融保险保障与投资功能于一体的险种。投连险保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据投资基金在当时的投资表现来决定。实际上，在国外成熟的资本市场，消费者购买投连险首先关注是否已有足够的保障。目前，市场上销售的一些产品的保障功能比较弱，甚至不足1%。

　　保监会新出台的《投资连结保险精算规定》强化了投连险的保障功能，规定万能险和投连险的保障比例不得低于个人账户的5%。

　　光大永明北京分公司首席理财规划经理周蓉表示，由于投连险的风险完全由客户自己承担，所以购买时做好保障计划非常重要。消费者除了可以通过投连险的保障功能实现保障，也可以购买其他的保险产品来增加保障。

　　投连险抗跌性强

　　适合长期投资者

　　股市风云变幻，不同股票的收益往往是无法保证的；基金在去年牛市中的收益中也达到了60%-70%的平均水平；投连险的收益如何呢？

　　据了解，在今年初的4个月内，市场中的投连险产品成长型账户平均涨幅为20%左右。以安联投金世家投连险为例，其成长型账户、平衡型账户的卖出价分别上涨了21.9%和16.4%。而瑞泰人寿、信诚人寿的高风险账户，也均有10%以上的涨幅；光大永明的投连险产品从2002年至今的平均收益也在18%左右。

　　从收益和安全问题上看，投连险的投资者由于初始费用相对较高，注重的是长期的投资回报，其资产流动性要求会小于开放式基金；开放式基金为防止出现资产的流动性风险，必然会保持一定的现金以备赎回，从而影响到其总的投资回报。

　　周蓉表示，投连险的收益大致相当于一只中等偏上的基金。在牛市行情中，投连险赚钱效应比不上基金和股票；但一旦市场下跌，投连险表现出来的抗跌性往往是最好的。投连险更适合那些有保障需求且有充足资金进行长期投资的“战略”投资者。

　　专家提醒，从投资功能来看，投资连结险属于中长线投资，投保时必须缴纳一笔不低的初始费用，而退保时则根据投保年限又需缴纳手续费。高昂的进出费用决定了购买投资连结险是一项长期投资计划，而不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出。今年的投资市场预计将是上下波动的状况，需要更加审慎地选择投资的品种，切记不要把投连险当成股票来买，而应该作为一种长期投资的理财方式。

　　牛市仍需谨慎 投资前做好规划

　　股市和基金的风险自不必说，投连险的风险有哪些呢？投连险因在我国诞生时间不长，还存在诸多风险，表现为：险种自身的投资风险；国内外金融环境(尤其是资本市场)变化带来的收益不确定；保险公司经营与管理不完善增加了客户投资与理赔的风险；我国保险监管机制有待健全给保户权益保障带来的风险等。理财专家提醒，即便在目前股市持续走高的情况下，投资者投保亦应持谨慎态度。

　　西南财经大学信托与理财研究所研究员黄英君建议，目前，投资者购买投连险仍应以保障功能为主，投资功能为辅，兼顾储蓄功能。短期内，股市的变化等会对投连险的收益产生一定影响，但如果将其放在一个“长期储蓄”概念下，资本市场的动荡不会对其产生必然影响。

　　而且，在投连险理财顾问的帮助下，投资者可以通过理想的投资组合，打破资金收益与股市间“一荣俱荣、一损俱损”的关联。因此，投资者应尽量避免过于注重短期收益而冲动投保或者退保。

　　由于投连险的不同类型投资账户以及保障账户的额度可进行调整，周蓉建议投资者在购买投连险前，应首先做好理财规划，根据不同时期的财务需要对资金账户进行合理配置。

　　例如，一名30岁的新婚男子，其包括房屋贷款在内的各项债务是80万元，还要考虑父母养老、孩子的教育准备金等问题。那么他在购买投连险时，就应该把这些因素都考虑进去，根据家庭不同时期的不同需要，在投连险账户中调整自己的保障额度。购买初期由于存在孩子教育和赡养父母的压力，保障账户应该准备足够的额度；随着年龄增长，退休后压力减小，可适当增加投资账户的资金。(张培娟）