去年股市低迷，信贷类产品以其收益稳键的特点成为市场明星产品，银行信贷类产品发行量大增，市民一时趋之若鹜。随着市场行情的变化，银行信贷量猛增，通过银信合作发行的理财产品数量开始下降，此外，央行持续降息也降低了信贷类理财产品的收益预期。

　　光大银行一位理财师表示，央行有可能继续降息，当前投资仍以低风险、稳健为主，购买信贷类产品越早越好。

　　发行量锐减产品难求

　　市民黄女士近期想投资银行理财产品，致电民生银行客服人员后被告知，目前银行已经没有一款理财产品在售，于2月7日发行的一款信贷类产品也于昨日结束发行，黄女士此后致电多家银行，均未得到满意的产品信息，鉴于目前的股市行情，银行工作人员向其推荐更多的是基金类产品。

　　“银行理财产品的发行数量在下降，低风险产品较少，能选择到期限、利率、风险均比较合适的产品比较困难。”民生银行某网点工作人员告诉记者，即使有信贷类产品发行，也较为走俏，投资者也未必能买得到。

　　信贷类产品主要由银信合作推出，企业通过银行向投资人借钱，并在到期后向投资人支付本金和收益，借款人多为大型国有企业、政府机构及信用等级较高的企业，这类产品风险主要来自企业能否正常还贷及银行利率风险。受春节假期因素及银行信贷猛增影响，1月银行信贷和票据类理财产品发行量下降明显，共发行79款，仅略高于去年12月份发行量的1/3。

　　新产品收益随息而动

　　央行持续降息，信贷类理财产品收益也持续下降。普益财富统计显示，截至2月10日，银行信贷类产品中，2个月左右期限的产品平均年收益率为2.9%，3个月、6个月左右期限的产品平均年收益率分别为3.4%和3.8%。尽管较1月份同类产品收益有所提高，但仍低于去年高峰期4%以上的收益。

　　西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深表示，未来市场降息与否有分歧，但银行信贷类理财产品对降息风险早有预防，即出现浮动收益设计的产品，产品收益率随央行基准贷款利率的变动而变动。如交行信贷类产品有规定，“在产品销售期或存续期内，遇中国人民银行调整六个月至一年(含)短期贷款利率，该理财产品的年化收益率将自上述短期贷款利率调整实施之日起做相同数值上的调整。”产品浮动收益的设计可减少实际收益低于预期收益时投资者的抱怨。李要深同时提醒投资者，降息背景下投资前应要有自己的判断，并且做好收益降低的心理准备。

　　光大银行一位理财师建议，当前投资者需要控制高风险产品的投资比例，信贷类产品尽管面临降息风险，但投资者在平衡风险与收益的基础上，可尽早购买此类产品。(记者 乔倩倩)