报告称投资者今年可选ETF基金:流动性高成本低——中新网
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    报告称投资者今年可选ETF基金:流动性高成本低
2009年01月04日 16:53 来源:中华工商时报 发表评论

  中国银河证券研究所基金研究中心日前发布《2009年基金投资策略报告》(以下简称“报告”)。报告分析了ETF基金在流动性、成本方面较传统基金的优势,并建议未来可灵活选取投资策略,实现更为便捷高效的投资。

  ETF基金的中文名称为“交易型开放式指数基金”,是可以上市交易的跟踪某一指数、进行指数化投资的基金。ETF基金的资产为一篮子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成份股票相同,数量比例也与该指数的成份股构成比例一致。

  报告指出,在交易方式上,ETF基金综合了封闭式基金与开放式基金的特点,即:与封闭式基金相似,投资者可以在二级市场(交易所市场)买卖ETF基金的份额;与开放式基金相似,也可以向基金公司申购或赎回。

  与传统的基金相比,ETF基金还兼具了一些基金的优点:

  高流动性。与普通开放式基金相比,ETF基金拥有15秒实现净值计算、在交易时间可以连续交易等多项优势,流动性大为提升,在交易所市场买卖和申购赎回也比开放式基金方便快捷。此外与一篮子股票相比,ETF基金提供了更低的门槛和交易费用,也有效扩大了样本股的流动性;低成本。指数化投资是一种“被动式投资管理”,无需花费大量人力物力去研究上市公司,只需被动地保持与指数样本股比例一致,操作成本大为降低。此外ETF基金只需在交易所调整指数样本股时,相应地做出调整,所以交易成本很低。而从持有成本来看,ETF基金的管理费、托管费都较其他基金低。

  在2009年投资策略上,报告指出,对长期投资者来说,ETF基金提供了一个成本更低的分享证券市场平均收益的工具。而对于中短期投资者而言,ETF基金也是波段操作的有效工具。投资者可以实现较传统基金更为丰富的投资策略。

  ETF基金独特的当日申购、当日卖出机制,为资金量较大的投资者提供了变相T+0通道。在市场处于震荡上行的环境时,通过在低位买入篮子股票、申购ETF基金份额,并同日卖出所申购ETF基金份额,可实现实际上的T+0交易,这作为重要的交易环节可以有效地缩短投资周期。

  与传统开放式、封闭式基金不同,ETF基金投资组合中的成份证券比重可以突破传统规定,以更高的权重进行配置,有利于基金净值变化与指数收益间保持较低的跟踪误差。(徐岳)

【编辑:高雪松
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我国实施高温补贴政策已有年头了,但是多地标准已数年未涨,高温津贴落实遭遇尴尬。
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