问：什么是信用风险缓释？商业银行通常采用的抵押担保是否都能被认可为合格的风险缓释工具？

　　答：《风险缓释资本指引》所称的信用风险缓释，是指商业银行计量监管资本要求时采用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。由于信用风险缓释工具在商业银行资本充足率计算时具有抵减资本要求的作用，因此该指引提出了一系列合格信用风险缓释工具的认定条件和管理要求，如法律确定性、可执行性、风险缓释工具的流动性、估值频率和管理要求、保证人评级必须高于债务人评级等。只有满足这些条件的抵押担保才能被认定为的信用风险缓释工具，具有抵减监管资本要求的功能。

　　问：相对于新资本协议，《风险缓释资本指引》对抵质押品管理有哪些新的要求?

　　答：新资本协议对抵质押品管理要求更多强调抵质押品相关基本信息和估值信息的记录，对抵质押品的风险管理没有提出明确要求。《风险缓释资本指引》的主要目标是推动国内银行改进信用风险缓释工具的管理，建立完善的抵质押品管理体系，系统地收集违约回收数据，提高信用风险计量能力。因此该指引不仅包括新资本协议关于抵质押品认定的原则性要求，而且在抵质押品管理的调查和审查流程、抵质押品管理的信息系统、不同类别抵质押品的估值频率和审慎性等许多方面提出了严格的要求。

　　问：不同信用风险缓释工具在计量监管资本时的作用有什么不同？

　　答：信用风险缓释工具对监管资本的抵减功能依商业银行使用信用风险缓释工具不同以及所采用的内部评级法层次(初级法或高级法)而有所差异：

　　(一)对于合格抵质押品，信用风险缓释的作用体现为违约损失率的下降；初级内部评级法框架下，商业银行应使用监管当局确定的各类抵质押品的最低违约损失率，而采用高级内部评级法的商业银行可以自行估计违约损失率。

　　(二)对于合格净额结算，信用风险缓释的作用通过扣减违约风险暴露来体现。

　　(三)对于合格保证或信用衍生工具，采用初级内部评级法的商业银行应采用替代法，即使用保证人的违约概率替代借款人的违约概率；采用高级内部评级法的商业银行在计量监管资本要求时可以使用替代法或采用自行估计违约损失率。

　　问：操作风险监管资本计量方法如何体现国内银行业的特点？

　　答：新资本协议提出了四种操作风险监管资本计量方法：基本指标法、标准法、替代标准法、高级计量法。多数国家和地区的监管当局基本上是在新资本协议规定的操作风险计量方法框架之内，通过具体方法的选取体现本国或地区银行业的发展阶段和特点。因此，《操作风险资本指引》在遵循新资本协议基本原则基础上，结合中国银行业的具体情况提出了具体计量方法。

　　在实施新资本协议初期，我国大型商业银行计量操作风险监管资本将以标准法为主。主要原因包括：一是高级计量法(AMA)短期内实施尚不成熟，国内商业银行在操作风险损失数据收集和定量分析方面还有待进一步积累经验；二是基本指标法的风险敏感度过低，对改进风险管理的意义不大。三是标准法的方法论简明直观，操作风险资本要求为各业务条线资本要求之和，便于计算和同业比较，并有助于商业银行改进操作风险管理。因此，该指引摒弃了风险敏感性最弱的基本指标法，允许银行在标准法、替代标准法和高级计量法中任意选取方法，并且在业务条线划分、系数设定、监管当局的审慎监管要求等方面，体现了我国银行业的实际。

　　问：《操作风险资本指引》为什么允许商业银行使用高级计量法？

　　答：高级计量法的方法论基于内部数据建模，利用外部数据进行情景分析，考虑了低频高危的“尾部”风险特征，并把业务经营环境和内部控制质量等定性因素纳入模型考虑。实证研究显示，高级计量法的风险敏感程度较高，风险管理和风险计量相结合得较紧密，同时也赋予了商业银行在计量资本上很高的自由度和灵活性，已成为大型国际活跃银行的主要计量方法。

　　虽然我国大型商业银行在操作风险损失数据积累和定量技术方面才刚起步，但国内已有部分大型银行表达了逐步向高级计量法迁移的意愿。因此，指引参考新资本协议的要求和国际先进做法，规定了高级法的实施的前提条件和计量原则，并要求商业银行在实施标准法过程中，同步做好操作风险损失数据的收集和统计分析工作，以兼顾现实性和前瞻性。当然，我们也认识到，高级计量法仍处于不断演进之中，银监会将以更加审慎、科学的态度跟踪研究该领域内的最新进展，循序渐进地提升操作风险计量的风险敏感性。