专家看法

　　郭田勇

　　中国人民银行研究生部经济学博士。现任中央财经大学中国银行业研究中心主任，教授。

　　郭田勇：理财市场潜力仍然很大

　　银行理财产品是中间业务领域利润增长的一大亮点，在新形势下，银行加大理财产品投入的力度是非常重要的。

　　《小康》：您如何看待这次的整风？理财产品出现问题的根源何在？

　　郭田勇：这是监管部门对理财产品前期运作中的问题进行反思。资本市场的发展一直非常火爆，可是却没有搭好一个基础的平台。具体来说，有5方面的原因。资本市场的发展有起有落，这段时间境外资本市场受到次贷危机影响波动，所以银行投资到资本市场去的一部分理财产品收益势必出现问题。中资行在搞产品开发的过程中有一些经验不足的情况，比如说盲目的把境外的理财产品拿来，然后推销给境内的消费者。这就出现了中资银行搞零售，外资银行搞批发。从银行本身来说，销售上，有些中资行，为了扩大业务量粗放性的推销理财产品，注重规模，定任务，盲目夸大预期收益率。售后上，信息披露不透明。银行对理财产品的投资可谓是暗箱操作，使得市场形成严重的信息不对称情况。监管不力也是出现问题的原因。在理财产品的不断发展中，本来该做出一些超前性的防范措施。此外，投资者不成熟也要负一定责任。

　　《小康》：通过整风行动对理财产品市场会产生那些变革？

　　郭田勇：总的来看，这一系列新政出台后，从各个环节都会不同程度的得到规范。风险评估是银行对客户的风险压力做的一个测评。测试后对客户分类，设计出的理财产品也会分类，依照投资者的风险级选择适合的理财产品，这肯定是未来各家银行改革的重点。未来中资银行加快提高理财产品的自主设计能力非常重要，产品设计开发也是最核心的部分。此外，国内资本市场回调后，打新等产品收益率非常低，资本市场发展情况决定了这块高收益、高风险的理财产品变得越来越少，保本型的低风险产品得到重视。应该说今年信托类的理财产品是一个很大的量。

　　《小康》：怎么看理财市场未来的发展？

　　郭田勇：理财市场潜力仍然很大。银行理财产品是中间业务领域利润增长的一大亮点，在新形势下，银行加大理财产品投入的力度是非常重要的。下一步，银行应该以稳健经营为宗旨，作为面向大众的金融机构，银行理财产品的主体应当是以低风险稳健型产品为主。这是一个基本点。从产品设计开发理念上说，银行理财产品应该与基金有所差别。此外，银行应该加快金融理财产品的开发步伐，最大限度满足市场的需求。建立市场化金融理财营销机制，针对不同层次的客户，以及不同目标客户群，开发出适合他们的产品。加大风险防范，加强客户理财意识宣传，提高理财队伍的素质。发挥外部监管的作用，推动市场健康发展。

　　《小康》：中外资银行的未来竞争点有哪些？

　　郭田勇：去年从贷款增量上来看，外资行达到了40%～50%的程度，而中资行只有10%左右。这说明虽然外资行的网点少，在量上不占优势，但是其发展速度迅猛。外资行有值得我们学习借鉴的地方。外资银行在一年多以来，全面进入了人民币业务，进入了中国的市场，也带来了很多的新业务和产品，这也对我们中资银行业务发展水平带来了促进作用。

　　中外资银行在各方面都展开了激烈的竞争，除了理财产品市场的争夺外，对于高端客户的争夺，私人银行业务势必是未来争夺的主战场之一。对于公司客户来说，中资行对于大企业、大公司占有绝对的优势，而对于中小企业来说，无疑成了外资行争夺的重点。随着多家外资法人银行人民币零售业务的相继展开，银行卡也是银行争取客户、为其提供全方位服务的利器。从短期来看，中资银行在银行卡业务上具有先发优势，其经营时间已久、发卡数量巨大、也积累了不少经验，其IT技术与设备水平均不亚于外资银行。但从长期来看，外资行银行卡业务的增长，很大程度上取决于其在高端客户领域的产品开发和服务水平。(见习记者　孙晓青)

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