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新基金发售异常火爆 基金“热”需要“冷”思考
2007年04月23日 08:14 来源:人民日报

  4月10日,上投摩根公开发售新基金,一举创下近900亿元的认购额天量,掀起了近期基金发行的新高潮。屈指算来,短短一年多来,已经有超过100只新基金在国内亮相。

  自去年中国股市开始复苏以来,投资基金以其高收益、低门槛吸引了大量的投资者,而频频发行的新基金更是受到人们的热烈追捧。

  股市火了,基金热了

  数据显示,去年共有90只开放式基金成立,首发总规模约3947亿元,逼近前五年的总和。其中,股票型基金68只,首发总规模约3153亿元,远远超过前五年总和。基金业在这一年多时间里的蓬勃发展可见一斑。

  新基金为何能如此“张扬”?

  近年来,随着我国经济的持续快速发展,居民的可支配收入不断增加。人们的理财心理也随之发生变化,有了追求更高收益的冲动。

  相比其他几类理财渠道而言,基金的风险没有股市、期货那样大,在收益上又高于银行储蓄,而且不需要自己亲自打理,逐渐被更多的人所接受。2006年,中国股市走强,大批新基金由此趁势而兴。

  “中国经济发展势头强劲,人民币升值的潜力很大,国内消费潜力进一步释放,人们对中国资本市场的发展抱有很强的信心,这种预期也促使新基金呈现发售两旺的局面。”泰信基金管理公司渠道业务部经理董斌说。

  选择基金,不能“喜新厌旧”

  记者在工商银行北京市朝阳支行了解到,近期,每当有新基金发售,很多市民便提前在银行开好基金账户,早早做好准备以便能买到基金。相形之下,老基金则备受冷落。

  最近,市场上更是频频出现“赎老买新”的现象:人们宁愿承担高比例的赎回费,也要将老基金抛出,以便抽出资金购买新基金。家住崇文区的王先生说:“我最近买的都是新基金,它净值低啊,一份才一块钱。老基金那么贵,谁愿意买?”

  看来,基金净值成为目前左右投资者选择的关键因素。其实,如此考虑未必合适。上投摩根基金公司北京分公司的经理余楠认为:“选择基金,最重要的是看这只基金的赚钱能力。如果某一只老基金净值比较高,可能恰恰说明它前期运作很好,盈利能力很强,为什么反而要放弃呢?”

  选择新基金抑或老基金,还需要看股市的“脸色”行事。新基金发行之后,要有长达3个月的建仓期,在这期间投资者几乎不能得到收益,而老基金则早已“持股票而待涨”。国务院发展研究中心期货证券研究室主任廖英敏认为:“一般而言,在股市行情看涨的情况下,申购老基金是有利可图的;反之,如果股市呈现大幅震荡的态势,那么投资于新基金可能更安全一些,老基金的风险就会很大。”

  看来,到底是买“新”还是买“旧”,需要投资者三思而后行,一味地喜“新”厌“旧”要不得。

  收益再高,也需理性对待

  对普通人而言,购买基金确实是一种较好的投资和理财手段。但是,投资基金同样有风险,投资者需要保持足够的理性。

  目前发行的新基金中,股票型基金或偏股型基金占多数,配置型基金中股票的比例也比较大,这让新基金充分享受到了股市牛市带来的收益。但同时,这类新基金承担的风险也非常高。廖英敏认为,目前中国的资本市场刚刚复兴,远没有达到成熟的程度,风险是很大的,一旦股市出现大幅调整,股票型基金将必然受到冲击。

  投资基金存在风险,在投资过程中保持良好的心态就显得非常关键。据了解,目前贷款购买基金的大有人在,不少购买基金的百姓,甚至不了解基金是什么。国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌认为,“人们在购买基金时,一定不能抱着幻想发大财的心态去投资,平和的心态非常重要。理财不能冲动,要克制好自己的心情,管理好自己的情绪才能管好自己的钱。”

  为了防范大量资金涌入基金可能带来的风险,证监会曾于去年年底发布通知,暂停审批新基金的发行。而在新基金重获发行之后,证监会又作出规定,基金发行的上限为100亿元,募集资金超过100亿的实行“比例限售”。(崔 鹏)  

  基金投资关键词

  定义:基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。

  分类:根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金;根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金;根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

  投资攻略:要对个人财务、心理状况有个清醒的判断和认识,才能决定是否有能力承受投资风险;频繁买卖,不利于持续分享收益、规避风险;基金净值的高低并不是选择基金的主要依据,基金的盈利能力才是关键;坚持科学组合,有利于稳定地获得长期增值。

  上篇回放

  股指期货的推出,有利于占领金融领域“制高点”,维护国家金融安全。由于交易保证金数额较高,股指期货投资“门槛”不低。对中小投资者而言,虽无缘直接参与股指期货,但保持对它的关注,依然会为股票投资提供有价值的参考信息。

  下篇预览

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编辑:邱观史】
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