核心提示

　　牛年新气象。保险理财市场上,一度被冷落的分红险再次受到投资者的高度关注。

　　记者近日走访市场发现,在各个银行代理销售网点,分红险成为主推产品,相关宣传资料被放在最显眼的地方；投连险则受保监会最新政策影响难觅踪影；万能险产品也因为连续降息而被打入冷宫。在五羊新城某银行营业网点,其代售的6款保险产品中,有5款都是分红险,只有1款万能险产品。

　　新动向 保险公司力推分红险

　　记者从中国人寿、友邦保险、信诚人寿、中国平安等保险公司了解到,去年底特别是近段时间以来,保险公司纷纷加大分红险的推广力度,市场出现了分红险新品扎堆推出的“景观”。

　　信诚人寿春节前在全国银保及个代渠道相继推出短缴分红产品“康赢年年”和“安康连连”。两款产品均为返还型期缴分红险,其最大特点是“安心保证资金”,即期满全额退还已缴标准保费；视不同缴费期限,客户在每个保单周年日(不含满期日)可取首年标准保费5%(5年期)或10%(10年期),现金领取或累积生息均可。且额外附加28种重大疾病；中意人寿前不久推出“金享年年”年金保险,被保险人只需要交费5年或10年,在第一个保单周年就可以领取最高为期交保险费12%的生存金；而1月初,招商信诺人寿也推出了分红险产品“珍爱一生重大疾病保障计划”……

　　中国人寿相关负责人在接受记者采访时透露,去年受股市暴跌的影响,多家保险公司在理财型保险产品上跌了大跟头,因此,今年保险业回归保障本质是趋势所在。“相比理财型产品,分红型保险既有保障功能,又兼具理财特性,不大受经济周期的影响,在当前降息周期下,分红险因具有满期给付保险金的保底收益和不封顶的红利以及免税功能而受到市场青睐,从而成为保险市场的主力。”

　　在五羊新城农行网点,理财经理张小姐告诉记者,这段时间,保险公司主推的产品都是分红险,而客户也是更倾向选择购买分红险。“去年的投连险表现太差,客户都不敢碰投连险了。前不久保监会还刚刚发出通知,严格限制在银行理财中心和理财柜台销售投连险。”

　　市场扫描 投连险、万能险受冷落

　　与分红险重新受到市场追捧不同的是,此前曾经风光无限的投连险和万能险,却从去年底开始遭遇“滑铁卢”。

　　2月2日,中国保监会下发通知,规定自今年3月15日起,保险公司委托银行代理销售投连险的,不得通过银行储蓄柜台销售投连险,这无疑给投连险加上了一个紧箍咒。保监会之所以要下发这样的通知,就是因为各大保险公司推出的投连险产品因为2008年股市暴跌而损失惨重,给投资者带来了相当大的损失,从而引发监管层高度重视。

　　中国人寿相关负责人告诉记者,投连险投资于资本市场,其收益情况必定会根据市场波动而变动,在享受高收益的同时,还要承担亏损的风险,不保底是其最大特点。去年股市处于大熊市,投连险亏损严重在所难免。

　　相关统计数据也印证了这一说法。国金证券近期发布的一份投连险报告显示,去年前11个月25家保险公司的136个投连账户,其中成立满一年的股票型账户平均年收益率为-44.16%,混合偏股型账户平均收益率为-35.83%,灵活配置型平均收益率为-23.8%。

　　万能险与投连险同病相怜。去年下半年,万能险一度取代投年险,成为市场的主推产品,并受到客户的高度认可。然而,随着央行半年内5次降息,万能险每月结算利率也随之下调。2008年6月各家保险公司的万能险结算利率在6%左右,但到去年11月平均结算利率已接近4%。半年来万能险结算利率平均下滑2%。

　　2月初,中国人寿、中国平安相继公布了牛年第一个月的万能险结算利率,数据显示万能险结算利率继续下调。

　　中金公司发布分析报告指出,作为寿险公司最重要和最直接的机会成本,三年期和五年期定期存款利率的变化将主导万能险结算利率的调整。预计2009年上半年随着降息进程的继续深入,寿险公司万能险结算利率将逐步下降,并在降息基本完成后回落到3%—3.5%的水平。当结算利率不再具有吸引力的时候,万能险将持续保持低迷。

　　风险提示 两类家庭慎买分红险

　　尽管去年下半年已经降息5次,但大多数经济学家都强调今年上半年仍然可能会出现多次降息。在这种预期下,不少投资者把分红险作为银行储蓄的替代品,这也是分红险近期热销的重要原因之一。

　　不过,在降息通道中,分红险不可避免地面临分红收益下滑。分红险的投资收益并不确定,如果保险公司经营状况不好,投资收益率会低于一年期银行存款利率,甚至可能出现零分红。保险专家强调,分红险首先是保险,其次才考虑投资功能,不应对短期的收益率看得过重。

　　不是所有家庭都适合购买分红险。两类家庭应慎买分红险:一是分红险变现能力较差,短期内有大笔开支的家庭应慎购分红险。因为如果中途退保,投保人只能按保单的“现金价值”退钱,可能连本金都难保。二是收入不稳定的家庭,不宜购买分红保险。(记者 田志明)