随着A股近期一路走高,新基金发行节后掀起了一波小高潮,其中以偏股型基金为主。针对牛年的理财规划,不少理财专家建议,尽管今年市场的不确定性依然很大,但对于基金的信心已经开始恢复,挑选合适的新基金进行投资是可行之道。

　　股基重新占据发行主流

　　节后,新基再度扎堆发行。公告显示,就在2月5日当天,宝盈核心优势灵活配置、国联安德盛增利债券、诺安成长3只新基金同时开始正式发行,加上2月2日开始发行的光大保德信均衡精选、2月3日开始发行的工银瑞信沪深300指数基金,共有5只基金正式发行。而根据公开信息,易方达和嘉实也各自将发行一只股票型基金。不难发现,这些基金当中,股票型基金占据了绝大多数。

　　这同去年下半年,债券型基金密集发行形成了鲜明对照。市场人士担心,随着降息空间缩小,债市有强弩之末的迹象,而Wind统计数据显示,受债市下跌影响,多数债券基金近期出现亏损。但是股市却是水涨船高,次新基金表现良好。像去年10月份之后成立的华夏策略优选基金以及易方达科汇基金,净值都已经分别达到了1.15元和1.17元,财富效应再度显现。

　　股票型基金的发行也开始逐步回温暖,据可靠消息,工银瑞信沪深300指数基金首日便卖出了近1亿份。

　　应有长线思维

　　那现在是不是投资新基金的好时候呢?又该如何去选择合适的新基金?

　　银河证券基金研究总监王群航在接受本报记者采访时表示,“短期市场的确有逼空的表现,主要是流动性在发挥作用,行情能持续多久,很难判断。因为从海外来看,经济基本面的不确定性还很大”。他建议,如果投资者是短线策略的话,利用费用低廉的ETF进行波段操作也许更为适合。如果对宏观经济未来有信心的话,可以选择一只股票型基金长期持有,但要有持久战的准备。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春则告诉记者,“预计2009年是震荡的市场,针对这种行情,轻装上阵的新基金有一定优势,从估值和行情特点来看,虽然不排除还有10%到20%净值折损,但是像2008年亏损40%到50%的极端情况难以出现了”。他也认为,从长期投资角度来看,现在配置股票型基金是较好的选择。

　　对于如何选择新基金,江赛春建议基民先挑选基金公司,老牌的基金公司,或者兴业、华宝等投研实力较强的中型公司可以优先考虑；优选资深的基金经理,从具体基金产品的挑选上,他建议投资者针对具体产品说明并根据个人投资需求进行匹配。

　　新基品鉴

　　光大保德信均衡精选基金

　　品类:股票型基金

　　特点:该基金是牛年发行的首只股票型基金,目前正通过建行、工行、中行等代销渠道认购,股票资产占基金资产不少于60%,最高可达基金资产的90%,其投资策略是“自下而上,追求精选个股”。

　　点评:经过2008年深幅调整后,中国证券市场的估值已经创出了10年以来的新低,由于未来降息空间有限,牛年债市收益空间可能将下降。相对应的,股市应该存在较多主题性投资机会,该基金适合有一定风险承受能力的投资者关注。

　　诺安成长基金

　　品类:股票型基金

　　特点:股票占基金资产的比例为60%—95%,以“精选个股以获得成长性溢价,严控风险以保障持续性增长”的投资理念,在投资目标上该基金主要投资于具有良好成长性的企业,同时兼顾企业成长能力的可持续性。

　　点评:经济低迷期,成长型公司表现往往优于周期性股票,该基金该关注成长型投资、关注技术变革、挖掘企业成长模式等,较为符合行情特点。

　　国联安德盛增利债券基金

　　品类:一级债基

　　特点:是一只典型的债券基金,不低于80%的基金资产投资债券等固定收益类品种,不超过20%的基金资产投资股票等权益类品种,并且仅参与风险较低的股票一级市场投资。其中,B类费率模式仅收取年0.4%的销售服务费,无申(认)购赎回费。

　　点评:江赛春认为,虽然相比较2008年,债市的吸引力下降。但是至少在未来半年内,债券基金仍然是可以安心投资的安全基金品种,仍然能够获得确定性比较高的正收益。按年收益率计算,债券基金可以有2%到5%的收益预期,适合低风险的配置。

　　信诚经典优债基金

　　品类:一级债基

　　特点:信诚经典优债债券型基金将于2月9日起在建行等渠道正式发行。该基金80%以上的基金资产投资于固定收益类金融工具,不参与股票二级市场交易,仅参与一级市场新股申购和新股增发,类属一级债基。

　　点评:从2008年各类型债基的表现来看,一级债基当前市场表现最好的细分债券型基金子类别,整体风险更低,收益更趋稳定。部分人士认为,未来中国将在较长时间内处于低利率的环境,目前债券市场的调整主要受近期信贷数据的非正常扩张影响,但这种影响是短期的,牛年债市的有利因素大于不利因素,债基仍是可安心投资的基金品种。(记者 贾肖明）