提前还房贷意义不大

　　对购房者而言，本次降息在前三次降息的基础上又进一步降低了供楼的利息负担，减轻了购房的成本。

　　个案：王先生贷款50万、期限20年，如果执行0.7倍的优惠利率，降息前月供为3310.8元，降息后月供为3105.3元，每月节省多达205.5元，总利息能减少近5万元。减轻了不少负担。

　　投资建议：建设银行个人金融部张经理介绍，降息周期下，市民应该根据各自的不同情况，选择是否提前还贷。对于资金充裕的客户仍可选择提前还贷减轻负担，对于选择等额本息方式的客户来说，还款初期月供利息占比较大，本金占的比较少。还款时间越长，利息占比越少，如果进入还款阶段中期或后期，提前还款的意义已经不大。

　　在房贷业务上，受降息冲击最明显的当属固定利率房贷。银行人士指出，在降息期内，固定房贷已失去了吸引力。因此，专家建议在前几年曾经选择了固定利率房贷的市民不妨转成浮动利率房贷，以享受到利率下浮的优惠政策。

　　据了解，在以前的多次加息过程中，固定利率房贷曾经因为可以锁定利率而深受贷款人欢迎，而一些银行也因时度势，推出了固定利率的房贷业务，并且有些市民已经初尝到固定利率的“甜头”。然而时下已经步入降息通道，不断下降的房屋贷款利率，以及刚刚推出的首次首套住房贷款人可以享受7折优惠利率的政策，使得浮动利率能为贷款人省下更多的钱。

　　长期投资债市谨防短期风险

　　大幅降息对于债券市场无疑是利好消息。“债券确实是震荡行情中的‘避风港’，但不能仅把它看作短期工具。从中长期来看，在降息周期和资金面较为宽松的预期下，债市等低风险理财产品仍有较大发展空间。”一些专家在接受采访时强调了这一点。

　　个案：王小姐一直被同事称作投资高手，面对低至0.36%利率的活期存款，王小姐打算放弃储蓄理财，把这笔钱投入到债券市场，因为她分析大幅降息对于债券市场无疑是利好消息，债券市场将有所表现。

　　投资建议：央行利率与债券类产品的收益率息息相关。从统计数据看，随着今年前三次降息，债券票据类理财产品收益率普遍下降。据第一理财产品库数据统计，多款银行债券类理财产品的收益出现了明显的下降。

　　信达证券债券分析师李建朋认为，近期债市的上涨透支了大约80到100点的降息空间，不过，本次大幅降息108点以后，收益率曲线透支的空间被拉平。而经历近期国债指数的8连阴以后，债市调整幅度到位。在市场预期未来央行降息的空间依然存在的背景下，债市仍有一定的投资机会。

　　农银汇理基金公司农银增利基金拟任基金经理陈加荣认为，大幅降息表明决策层判断未来经济形势十分严峻，甚至可能超过1997年亚洲金融危机，调控方式已一改去年的“小步多次”，完全呈现“快、重、准、实”的风格。为振兴经济，未来央行仍可能继续大幅降息，在2009年底前存款基准利率可能降至1.71%以下。基于这种判断，债市仍有上涨空间，在经济出现走暖迹象前，每次回调均提供更好的购买债券、申购债券基金的机会。作为个人投资者而言，陈加荣建议，目前应当增加债券型基金的配置比例，以享受到债券市场的新一轮上涨。以农银汇理恒久增利基金为例，该基金属于一只强债型基金，将有不少于80%的资金投入债券市场。

　　业内人士同时提醒，众多基金公司在债券市场上的实力并不均衡，切忌盲目购买债券基金，而应更充分考虑基金公司在固定收益产品投资上的实力和优势，选择具有优秀历史积累的基金公司和产品。专家同时表示，债券市场前期涨幅过大，债券利率已基本反映了降息后的水平，投资者也要谨防短期风险。

　　适当关注次新基金

　　在震荡市场里，基金收益折损较多。虽然经济基本面还存在恶化的可能，但积极的财政政策给相关行业带来了良好的发展机会。在目前这种特殊时候，适当介入基金也是不错的选择。

　　个案：周小姐错过了前两年的基金牛市投资机会，一直想找合适的时候加入基民队伍，博取基金反弹的投资收益。大幅降息后，周小姐更加坚定了买基金的信心，不知该如何入手。

　　投资建议：华商盛世成长基金经理梁永强分析，中国未来一段时期内，保持经济持续稳定增长的动力将转移到投资和消费。随着4万亿投资计划持续而有效率的实施，投资对经济的拉动效应将充分显现。而次新基金在本轮结构性投资机会面前具有一定的优势。一方面，次新基金正在建仓期，仓位更加灵活，可以规避短期内的市场大幅波动；另一方面，与正在发行的新基金相比，次新基金更能从容地分享经济刺激计划带来的投资良机。

　　理财专家也建议投资者，在市场经历70%大幅调整后，适当介入偏股型基金是合适的选择，而次新基金无论从防范风险的角度还是投资的角度均是首选。刚刚结束发行的次新基金包括建信核心精选股票型基金、华商盛世成长基金等。

　　外汇投资或正当时

　　人民币理财已经遭遇“瓶颈”，那么部分有心且有相关需求的投资者，不妨考虑投资部分资产到外汇上去。

　　个案：李先生对未来经济有自己的判断，他预测人民币将会贬值，所以他现在不想再投资人民币理财产品，又不知道有没有其他外币的投资手段，外币中哪些比较有投资价值，所以一直拿着资金没有出手。

　　投资建议：中行理财师告诉记者，目前看来，澳元、欧元等币种的汇率，当前正处于较低的位置，因此那些未来有相关币种使用需求的投资者，可以考虑在目前寻找低点分批建仓购入澳元、欧元等币种。

　　对于像李先生这样担忧人民币贬值可能的投资者，理财专家也建议可以在目前适当购入一些外汇以对冲相关风险。工商银行财富管理中心理财师李吉建议投资者，目前外汇理财适合做一些美元类的投资。“美元尽管短期内承受了一定的压力，但是从长期来看，未来还是有走强的趋势。”李吉表示，他建议部分有实力的投资者可以在眼下购买一些美元进行外汇实盘买卖，以从中获利。

　　当然，对于相对保守的投资人，在目前购汇时，比较合适的方法是将手头的人民币资产转换成一个外汇资产篮子——可以按照一定比例，分步建仓，寻找不同的市场低点购入澳元、欧元、美元等资产，然后采用外汇存款等较为保守的方式来打理这部分资产。

　　理财小贴士

　　组合配置资产

　　建设银行私人银行国际金融理财师王岩告诉记者，目前的经济形势，仅靠单一的储蓄是怎么也不能战胜CPI的，必须要靠组合投资。同时，王岩表示，存款、债券基金、股票方向的投资、保本基金、黄金是目前适合配置的几类资产，要想有效地抵御通货膨胀的风险，还是需要适度参与权益类资产投资分享股市成长。

　　“稳”字当先

　　理财专家提醒，进入降息周期，市民投资理财应以“稳”字当头，树立长期投资观念。如果冲动、盲目，会让自己处于高风险的境地。农行北京分行理财经理王敬一表示，增加中期定期存款(3年期)、国债、纯债基金在资产配置中的比例能有效地增加资产的抗风险能力，提高投资组合的稳定性。(记者 高晨 敖晓波）