有人说2008年是价值投资的一年，但是在这号称价值投资的年代，垃圾股、概念股炒作依然火爆；上市公司打着给投资者丰厚回报的幌子，不计成本的减持或者高价增发；上市公司大股东、高管等则沽名钓誉，假借“增持”名义，引中小散户进场抬轿。市场的公平和理性被扔进了大西洋。

　　步骤1

　　大小非

　　天量抛售成股市梦魇

　　2008年股改大小非解禁规模达到1.6万亿，151家上市公司将实现限售股全部解禁，解禁股数占目前流通A股比例在50%以上的公司有134家，其中解冻额度在100亿元以上的有25家。今年年初中国平安、中国人寿大小非解禁时，造成大盘恐慌性抛售，当天大盘的跌幅超过7%，创下历史第二大跌幅。

　　11月21日，海通证券12.9亿机构限售股解禁，其股价开盘即死死的封于跌停板——11.98元/股。海通证券当时的股价较10月下旬相比已被拦腰截断。

　　大小非解禁成了2008年挥之不去的一个梦魇，解禁变成了大跌的代名词。弱市融资困难加之经营性现金流的减少，使得“大小非”倾向于贯彻“现金为王”的理念来度过寒冬，另外大小非抛售成本非常低，逢解禁就抛售，成了一种不二选择。有专家甚至声称，大小非的解禁是造成2008年暴跌70%的罪魁祸首。

　　步骤2

　　知名人士

　　误导股民“高位站岗”

　　“8000点不是梦”、“没有涨不到的点位，只有想不到的点位”……这样的豪言壮语在2008年年初还层出不穷，从2007年冲到最高点6124点后，股市就开始振荡下行，在2008年股市已经初具熊态，但是被“一夜暴富”的“发财梦”冲昏头脑的散户们，仍然不愿相信牛市已经结束。

　　铺天盖地的宣传，让单纯的股民仍然相信，这只是牛市的调整期，只要再咬牙挺一挺，更大一波的行情就会来到了。6000点只是牛市的半山腰，8000点到1万点很快就到了，10年的黄金牛市才刚刚拉开帷幕。2008年年初，包括华生、温元凯、金岩石等大批知名人士都表示，年初A股的调整只是暂时的，股民抛售股票只会把便宜的筹码，低价贱卖给机构。

　　怀揣着十年黄金梦的散户们无怨无悔的高位站岗。直到2008年的二季度月份，有关股市牛市调整的论调彻底销声匿迹。股民才如梦方醒，“牛”早已逃跑，“熊”已经到来。

　　步骤3

　　证券公司

　　创设权证“玩”死股民

　　2008年的权证无疑是可以用疯狂来形容的，毫无行权价值的权证一炒飞天，短短几天权证的价格就能翻几番，而这或许都应归功于券商的无限创设。2008年1月28日，A股遭遇黑色星期一，上证指数大跌7.19%。当天南航权证却大放异彩：上涨59.81%，振幅66.03%，收盘0.668元，均价0.581元，换手率388.92%，成交额288.5497亿元。1月29日，南航权证成交金额达到了454.19亿元，超过了当日深圳市场403.98亿元的成交金额。1月28日至30日，三个交易日内，南航权证的换手率达到1255.25%，交易额达1051.6473亿元。鼠年第一个交易日，上证综指下跌108点， 南航权证却上涨了35.11%；上证A股总成交额624.5亿元，深证A股总成交276.1亿元，而南航权证成交却达到了215.8亿元。南航权证在短短几个月内从最低的0.337元爆炒到2.603元，在赚钱效应的示范作用下，不少不明就里的股民加入了这个勇敢者的游戏，可是却应了玩得起输不起这句老话，赢则一飞冲天，输则一败涂地。有股民声称卖了房子炒权证，80万炒到6万……

　　步骤4

　　增发公司

　　制造股市“血案” 引发股市地震

　　2008年高价增发一直是股民心头的痛，从今年年初中国平安高价增发开始，股市就陷入了万劫不复的深渊，1月20日，中国平安宣布将启动大手笔的融资计划：拟公开增发不超过12亿股，同时拟发行分离交易可转债不超过412亿元。这套组合方案融资规模高达1600亿，将成为A股市场最大再融资项目。公告发布当天，大盘暴跌266点，创下半年来跌幅之最。平安的巨额融资计划被指为带动大盘下跌的导火索。众多投资者认为平安此举有“抢钱”之嫌。大规模的融资已经成为市场不能承受之重。 从平安宣布增发开始，A股两周内，总市值“缩水”近4万亿元，有股民在平安的股吧里形容平安当时的增发计划，相当于中国发生220次雪灾！

　　2008年上演了一幕幕由增发引起的“血案”，今年2月份，市场上有传言浦发银行要增发10亿，当天浦发银行就放巨量跌停。虽然管理层作出迅速反应，声称浦发银行不会增发，但是积弱难返的市场已如惊弓之鸟， 谁增发，谁大跌成了市场的必然反应。

　　步骤5

　　增持高管

　　骗散户入场 助主力出逃

　　要评2008年的最佳演员奖，上市公司的大股东、高管是当之无愧的。为了能够成功圈钱，上市公司的大股东、高管都不惜作秀，上演增持剧目。从山河智能大股东增持2500股；常铝股份大股东增持1.03万股；宜华地产大股东增持5万股；大杨创世大股东增持5.1万股，到近期天音控股回购2万股，这些迷你增持迷你回购让股民大呼上当。照增持价格计算，山河智能增持不足5万元，而常铝股份增持仅为5.8万元，天音控股的回购也只有6万多元，甚至不如一个散户购买的分量。

　　天音控股发布回购公告的时候，股市正处在低迷时期，连续的下跌让股民的信心已经完全丧失了，每天能够红盘报收的股票，可以用手指数完。天音控股的公告如一针兴奋剂，当天就让该股飙上涨停板。可是虎头蛇尾，12月12日，天音控股再次发布公告的时候，却让股民大跌眼镜，回购数量只有区区2万股，这和当初所计划的2000万股相差实在太远。

　　步骤6

　　股市黑嘴

　　用散户资金 谋一己之私

　　当海水退潮的时候，你才会看到谁是真正的裸泳者，当股市从6124点到最近的新低1664点时，当你的资产已经缩水到不到一半时，你才会明白是被哪些“股市黑嘴”忽悠了。“股市黑嘴”是指那些自己由于能力的不足或只有自己才知道的不可告人的目的而对证券市场健康发展造成损害和给广大散户特别是新股民造成实际伤害的“忽悠蛋”们。人民网在网上发出《说出你所知道的股市黑嘴》的帖子后，大批股民上网贴出自己“心水”的黑嘴，其间，在股民中耳熟能详的众多知名人士榜上有名。

　　今年9月份，证监会通过媒体，向深圳前沿投资顾问有限公司以及汪梦飞、梁祖芝、陈建平、罗嗣红等4人发出《行政处罚及市场禁入事先告知书送达公告》称，因4人对上海天力投资顾问公司及其关联公司证券违法违规行为负有责任，对他们依法作出行政处罚及市场禁入的决定。

　　11月份从证监会开出了有史以来最大的个人罚单，北京首放老板汪建中被罚2.5亿元，该消息一出，立刻引起了圈内圈外的轰动。

　　管理层的重拳迭出，黑嘴们被震慑住了，但是股民们不应该把责任完全推给管理层，保持清醒的头脑、进行理性的分析也是一个合格股民所应具备的基本条件。