4万亿元经济刺激方案出台后,上周一股市井喷,但投资者仍然表现犹豫,大智慧Topview数据显示,上周一机构资金买入82亿元,但卖出同样高达76亿元,净流入只有6亿元,上周二还是小幅净流出,上周三机构资金净流出13亿元。市场真正获得转机是上周四,多空决战,隔夜美股再度暴跌,但A股顶住了压力,各个板块轮番上攻之下,市场终于全面空翻多。

　　不过,大智慧Topview数据显示,市场三大主力资金对政策利好判断明显犯错———QFII的券商营业部资金频繁短线进出,保险资金席位则在连续15个交易日净流入后出现净流出,而基金席位更是借反弹奋力减仓。与此相应的是游资完全主导了盘面走势,在水泥、钢铁甚至银行、券商股中都夺取了主导权。统计显示,11月6日至12日间五个交易日沪市大盘机构资金净流出9.6亿元,机构持仓由17.113%降至17.069%,当前机构数为20100家。

　　基金趁反弹套现

　　TOP席位综合分析显示,统计期内五个交易日参与交易的59家基金会员累计买入186.1亿元,卖出212.2亿元,资金净流出26.1亿元。观察主力基金交易个股,仅兴业银行(601166)、建设银行(601939)资金处较明显净流入,而武钢股份(600005)、海螺水泥(600585)、三一重工(600031)等本周牛股均出现在空头基金净卖出排行前列。在当前如此强势行情下基金是选择观望还是追涨回补?基金又一次陷入尴尬境地。

　　从近期来看基金资金的动向,大智慧TopView数据显示,此前基金资金曾连续买入A股,建仓成本都比较低,反弹带来不少套现机会。大智慧TopView数据统计,10月28日至11月7日之间,基金累计净流入了48.44亿元资金。而从近期五个交易日的交易情况来看,11月6日至11月12日的五个交易日。基金累计成交398.37亿元,整体买入72.04亿元、卖出98.16亿元,资金净流出了26.1亿元。基金主要集中在上周一、上周二和上周三卖出,仅三天的卖出额就达27.52亿元。

　　QFII抄底疑似举棋不定

　　具有QFII背景的瑞银自营营业部近期连续净买入,五个交易日合计建仓13.8亿元。不过QFII云集的中金公司淮海中路营业部、申银万国上海新昌路营业部期间资金频繁进出,前者11月6日至12日间资金净流出4.4亿元,后者资金总体小幅净流入1.0亿元。以单个交易日观察,10日两大席位合计净买入11.9亿元,当日大盘暴涨7.27%,不过11日多空分歧立即出现,资金总体净流出0.3亿元,12日资金加速净流出了5.5亿元。

　　在上周一的井喷行情中,QFII营业部自是功不可没。据大智慧Topview具体席位显示、四大QFII营业部当天资金净达20.91亿元。

　　在四大QFII营业部中,此次抄底表现最为活跃、受益最大的要数瑞银证券营业部。该营业部在井喷行情前的8个交易日中共建仓A股23.14亿元。除从二级市场买入13.29亿元外,瑞银证券营业部还通过大宗交易平台买入9.85亿元；值得注意的是,有8.58亿元资金是来自另一QFII巨头中金淮海中路营业部；其主要为大盘蓝筹股,涉及银行、保险、运输物流等板块较多。到目前为止,瑞银证券营业部有数亿元的浮盈。相比之下,QFII巨头中金淮海中路营业部近期似乎没那么幸运,显得有些举棋不定；在近10个交易中,共发生4次多空转变。

　　市场另一主力保险资金席位期间合计成交18.3亿元,资金净流入0.76亿元,相比上一统计期净买入6.8亿元建仓动力大为减缓,其中11月12日资金净流出2.3亿元。

　　游资紧追热点

　　在以加大基础建设来拉动内需的核心政策刺激下,建材、机械、工程建筑等相关板块近期涨幅巨大。数据显示,游资交投活跃是本轮行情绝对主力。实力游资国信证券泰然九路营业部,东吴证券杭州文晖路营业部,5日成交额环比明显放大。由于流动资金量庞大,上述营业部并未大举介入近期人气极高的水泥、工程建筑类个股,流通盘较大的股票更受实力游资青睐。那么近期的疯狂水泥行情是谁在主导呢?

　　通过TOP数据发现,除了海螺水泥、赛马实业、华新水泥有机构仓位外,其余水泥类个股并没有机构仓位,而大量小游资身影频繁出现。联合证券成浣花北路、西藏证券成都营业部、光大宁波解放南路、财通温岭东辉北路、财通绍兴人民中路、海通深圳红岭中路等知名游资营业部尤为活跃,大量介入建材,机械、工程建筑类个股的炒作,其中财通绍兴人民中路、海通深圳红岭中路均出现了同时买入多只水泥股的情况。而东方宝庆路、银河宁波和议路等资金量稍大的游资则选择了海螺水泥,其中银河宁波和议路近期买入该股0.7亿元,卖出0.8亿元,东方宝庆路买入该股0.68亿元,卖出0.69亿元,短期收益颇丰。可以说,游资轮番炒作后股价估值较高,风险度急剧加大。(记者骆海涛)