真正的理财应是一项长期人生规划

　　北京的张先生以“赌徒心理”总结自己过去两个月来的股市经验。

　　“每次感觉见底了，进去，紧跟着下跌；然后等，觉得又到底了，再入市，又是惨烈下跌……”他说：“就像上了瘾，总期待着一次反弹能把亏的钱赚回来，可是越亏越多。”

　　一轮接一轮的调整，已经让许多寄希望在股市中咸鱼翻生的投资者陷入绝望。网上著名的博客“缠中说禅”这样解释投资者的“非理性”：一个很经常的行为，就是砍了又追，追了又砍，完全被一股无名的业力牵引，就往那鬼窟里去了，“所谓杀红了眼，所以就被杀了”。

　　一年前，中国A股市场向高峰挺进。那时有人戏称，“人这一生能赶上几个这样壮观的大牛市？”以此为由，挣钱要趁早，新一代的投资者纷纷涌向股票市场。而今天，股指最低点距当初的高点已跌去六成，股民、基民，以及不少购买银行“理财产品”的投资者，也陷入亏损境地。

　　那些“妄图用一两年时间挣来一辈子花销”的想法终于破灭了。也许只有经过这样的锤炼，国人才能进入真正回归理性的“大众理财时代”？

　　调整让人理性

　　中国金融理财标准委员会，是国内惟一全力倡导并推进规范理财的组织机构，其会员部副主任郑方认为，虽然“理财”两个字已经是家喻户晓，但对这两个字的真正理解，却很少有人能够准确地表达清楚。“从目前国内现状来看，最主要的误区就是大多数人认为，理财就是投资，投资就是理财。”

　　在这位资深理财培训师眼里，理财更多的是一项长期的人生综合规划，其中包括：投资、保险、税务、福利等方方面面的内容，投资只是其中的一部分。更需强调的是，如何能够通过专业理财师的服务，来帮助客户“造就完美的人生”，帮助客户完成各个阶段的目标和期望，最终实现每个阶段的“跨期消费平滑”。

　　“国内的投资者还没经历过太多的坎坷和挫折，美国在1929年的股市大跌，导致了全球持续多年的大熊市，市场的低迷使得人们普遍丧失了对银行和券商的信赖，严重的经济危机，使得人们变得更加的理性，这也是理财师在美国产生的最主要原因。”

　　中国的情况就不同了。广大投资者大都是比较“年轻”的股民(这里指的并不是年龄，更多的是指投资经验)，盲目跟风，导致很多人投资的失败，不仅仅是股票投资，其中还有很多金融产品，例如银行的结构性理财产品，产品背后的东西其实有很多人还没有搞清楚，甚至连风险揭示书都没有仔细地阅读，最后出现了本没有必要发生的尴尬。

　　早在今年年初，银监会就特别提醒投资者，银行“理财产品”不等于储蓄存款。另外，所谓“预期收益”不等于实际收益，口头宣传也不等于合同约定，别人“说好”不等于“适合自己”，最重要的，投资理财不等于“投机发财”。

　　不过，在市场中积累了血泪教训的“散户”投资者们，能否找到给自己贴身服务的“专业理财师”，而不仅是证券、保险、银行等以推销产品为主的“投资顾问”？这仍是国内理财市场发展壮大的真正瓶颈。

　　北京沃驰理财咨询有限公司是国内为数不多的提供“第三方理财服务”的机构。总经理蔡庆涛称，在社会分工越来越细的今天，邀请有合适背景的人替自己理财是明智的。“您是否会为装修房子而辞去工作，特地去学建筑设计，再亲自动手呢？不会。您会找一个值得信赖的设计师，让他帮您制定出最适合的装修计划。理财也是一样，专业人士的建议和操作会得到完全不同的结果。”

　　比如，面对本轮熊市的调整，蔡庆涛就认为，“惊慌失措的只能是没经验的投机者”，而在专业理财师看来，下跌和上涨一样充满机会，因此“反倒很兴奋”。当然，面对投资品相对匮乏的国内市场现状，沃驰理财咨询公司给客户的理财规划中，股票仍占有比较重要的位置。但蔡庆涛强调，这种配置是“投资性的”，而不是“投机性的”。

　　长期战胜短期

　　以一种长期的财富规划战胜短期的市场波动，是金融理财委员会和像蔡庆涛这样的“理财规划倡导者”们反复陈述的观念。

　　郑方对记者表示，“新生代”投资者中年轻人很多，他们不能天天盯着股指博取短差，而更应该树立长期的“财富人生”理念。人生有短期的目标和长期的目标，短期目标可以是3-5年，长期目标可以跨越退休时点，前后几十年，所以建立健康的理财习惯和理财意识是至关重要的。随着国家、企业福利以及税收制度的改革和发展，人们的理财内容变得越来越复杂，严重的工作压力和快速的生活节奏使得大家极有可能出现信息不对称的现象，这也是西方国家理财师存在的最主要的原因之一，例如在美国401K计划以及复杂的税法使得许多人不得不求助于理财师。

　　真正的理财绝不仅仅是“炒股票”。理性投资还包括了解国家福利、税收、保险等各方面知识，并合理地应用。比如，在发现国家基本养老保险政策下的退休延期收入远远不能满足你的退休生活标准时，就应该提早为自己设计养老规划，包括养老金的积累或者是年金保险等。理财的真正宗旨是中国人的一句古话——“人无远虑，必有近忧”。

　　不过，以蔡庆涛先生的执业经验，并不能对当下的投资者观念保持乐观。他感觉，时下年轻人很多都是“月光族”，“提前消费，超前享受”的更多。而科学理财中“现金流管理”很重要，简单说，就是既要考虑开源又要考虑节流。年轻人刚步入社会，应该养成良好的储蓄和投资的习惯。

　　一个很简单的测算，如果21岁开始，每月投资1000元，投资收益长期平均在年收益10%，到65岁退休的时候，就能变成千万富翁。蔡庆涛赞同“一点一滴积累起自己的第一笔投资基金，并持续进行投资”的理财规划，“先穷一下子，再富一辈子”。 (王磊)