金融危机暴露出当前美国金融体系的种种弊端，也使全面重塑金融体系成为美国各界的共识。在奥巴马政府的强力推动下，继美国国会众议院去年12月通过相关改革法案后，参议院5月20日也通过了自己的金融监管改革法案。这意味着美国金融监管改革取得关键性突破，此举也将对美国乃至全球经济和金融体系带来深远影响。

　　“推土机式”的全面改革

　　综观这项被一些美国官员称之为“推土机式”的改革，明确责任、加强监管、防患于未然，是这次金融监管“新政”的方向。奥巴马政府正试图通过改革达到亡羊补牢的目的，杜绝金融危机再次发生。

　　在20日的声明中，奥巴马强调，改革就是为了不让纳税人再为华尔街的过错埋单，并让各种复杂、不透明并会引发金融危机的交易暴露于世人的目光之下。他指出，加强监管不是为了惩罚银行业，而是要吸取金融危机的教训，更好地保护美国经济和民众的利益。

　　根据目前的“新政”细节，美国将把监管触角伸到金融市场的各个角落，清除导致危机的各种“系统性风险”。以后大至大金融机构的并购等各种运作，小至抵押贷款的发放、信用评级的制定以及各种衍生金融工具的交易等，都将纳入监管范围。

　　从具体的法案条文看，参众两院的版本有明显差异。参议院版本更为严厉，其核心内容大致有三个方面：一是扩大监管机构权力，破解金融机构“大而不能倒”的困局，并可限制金融高管的薪酬；二是设立新的消费者金融保护局，赋予其超越目前监管机构的权力，全面保护消费者合法权益；三是采纳所谓的“沃克尔规则”，即限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管，以防范金融风险。

　　对于这次改革，华尔街感到强烈不满。奥巴马就此指出，为了让改革流产，华尔街花费数百万美元发动宣传攻势和游说活动。华尔街“负隅顽抗”，主要原因在于改革触及了它们的既得利益。比如，对消费者权益的保护、限制过度投机的衍生品交易，都必然极大限制金融机构的盈利空间。

　　在改革大势所趋的情况下，华尔街虽使出浑身解数，但用奥巴马的话说，其努力最终“仍归于失败”。按照目前的程序，参议院通过的改革法案将与众议院去年12月份通过的法案相协调统一，预计奥巴马最快可在下月初签字使其成为法律，这也将是奥巴马取得的又一重大政治胜利。

　　改革过程中充满妥协和政治交易

　　这次改革被认为是上世纪30年代“大萧条”以来美国最大胆也是最彻底的一次金融体系改革。但在改革推进过程中充满妥协、博弈和政治斗争，当然也不无政治利益交换的嫌疑，华尔街并非“束手就擒”。

　　在20日的投票中，原先反对该法案的美国民主党参议员斯科特·布朗最后投了赞成票。布朗之所以改弦更张，就在于民主党向他保证，新的监管法案虽要对大金融机构加强监管，但对布朗所在的马萨诸塞州的共同基金可网开一面。

　　此前，民主党参议员本·纳尔逊也对监管法案持反对态度，纳尔逊来自于内布拉斯加州，该州的最大金融企业就是巴菲特掌控的伯克希尔—哈撒韦公司，拟议中对金融衍生品的监管措施将损害伯克希尔的利益。但最终在党内的强大压力下，纳尔逊为改革法案开了绿灯。

　　但在20日的投票中，仍有两位民主党参议员投了反对票。在他们看来，共和党和华尔街妥协太多，新改革法案过于温和，不能有效加强对华尔街的监管，并不符合改革的初衷。

　　为避免银行业再度成为危机之源，民主党有参议员提出“限制银行投机性交易”的附加提案，但该法案在参议院遭到否决。有美国政界人士直言，这一否决表明华尔街在国会是有相当影响力的。

　　此外，参议院通过的改革法案中的不少条款也遭到现行监管机构的反对。比如，对于要求大型商业银行放弃衍生品交易的附加规定，美国联邦储蓄保险公司负责人明确表示反对，认为此举“不是减少，而是增加了风险”。因此，这一条款最终是否会被保留仍不确定。

　　美国金融监管改革影响深远

　　美国是本轮国际金融危机的源头。美国金融监管体系存在的种种漏洞导致的不良后果，使这个国家一度陷入经济衰退、就业无门的困境。危机的溢出效应也让其他国家深受其害。美国现在亡羊补牢、全面加强监管，自然受到欢迎。

　　不过，值得注意的是，作为世界金融规则的一个主要制定方，美国在金融监管“新政”中提出的提高银行资本金标准、监管对冲基金等内容，将会对全球金融相关领域带来深远影响。

　　对于这次金融监管改革，美国财政部长盖特纳20日直言不讳地指出，这将有助于保护消费者权益，限制大金融机构冒险行为，解决“大而不能倒”问题，最终整固美国金融体系，增强美国在世界经济中的创新力和竞争力。

　　因此，如果某些新的监管举措可能会导致美国金融竞争力下降，比如造成金融人才外流、企业盈利下降，美国政府不会坐视不管，或施压其他国家与之保持“政策趋同”。奥巴马政府此前就明确表示，将努力和其他国家协调，确保相关金融监管政策的一致性。

　　美国金融监管改革还在推进过程中，参众两院的不同改革法案仍需要协调统一，部分条款细节还有待进一步确认。由于华尔街与华盛顿在根本上是利益共同体，从目前的发展趋势看斗而不破符合各自利益。因此，美国金融监管会有所加强，但华尔街的部分利益也将得到保全。值得关注的是，奥巴马20日也安抚华尔街说，政府推动的金融监管改革“不是零和游戏，并非就是华尔街受损、大众受益”。(记者刘洪　刘丽娜)