转眼间，2010年的第一季度已经过去，留下了一片令人感到暗淡的市场气氛。对于接着要来的第二季度，某股份制银行分析师更预言：二季度A股整体下跌的概率有80%。2009年那种阳光的感受似乎已经渐行渐远，而一季度到期银行理财产品也是几家欢乐几家愁。

　　据理财周报不完全统计，2010年一季度1480款理财产品到期，其中实际年收益率最高为20%，而最低则亏损19.27%。收益最好的产品则集中于结构性产品，信贷类和货币市场类产品表现较为稳定，而到期收益落后的产品则仍然集中于结构性产品和证券市场类产品，26款这两类产品未能实现预期。

　　渣打银行7款产品收益率达20%，民生工行产品跟随其后

　　在第一季度到期收益排名前15款产品中，渣打银行9款产品稳坐15个席位中的前9位。其中8款是挂钩美国石油指数基金产品的系列理财计划，挂钩标的物均为美国石油指数基金，由于产品达到设定的提前终止条件，纷纷提前终止。另外1款同样提前终止，根据到期公告，其挂钩中国海洋石油。

　　美国石油指数基金成立于2006年4月10日，以追求WTI与Sweet Crude OilL指数绩效为目标，投资标的为美国西德州轻原油、甜原油以及其他种类原油、供热用油、汽油、天然气和其他石油类燃料的商品。

　　其中，渣打银行这9款产品中，有7款的年收益率达到20%。在2010年1月4日与2010年1月19日到期的渣打两款产品，均运行了一个月。如果按照年收益率20%，实际理财期限只有一个月来计算，这两款产品月收益率达1.66%。

　　“之所以此类产品能够取得这么好的成绩，主要得益于这款产品运作的时期踩中了国际原油价格在经历一定时期的下跌后，受到相关利好影响而走强，可谓是在对的时间买对了产品。当时也有许多客户因为自身看好石油走势，而慕名前来购买，这是平时推出产品时比较难见到的现象。”渣打银行北京分行参与此系列产品一线销售的许先生(化名)表示。

　　此外，民生银行两款信贷类理财产品非凡理财人民币T269期(私人银行)与非凡理财人民币T269期到期实际收益率达10%，理财期限为323天。工商银行三款投资于红酒的理财信托计划，理财期限为18个月，实际收益率也达到8%。

　　平安与招行两款产品巨亏，银行为客户提供两种解决方案

　　买到具有较高收益的银行理财产品当然是值得高兴的，但遇到收益较低的理财产品除了“无奈与割肉”似乎没有更好的表述。其中以招商银行“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”与平安银行安盈0808—基金优选3号表现最为突出，前者年化收益率为-19.27%，后者年化收益率为-10.42%。而且理财期限都为2年，招行该款产品累计收益率为-38.53%，平安的则为-20.83%。

　　在翻查这两款产品的产品说明书时发现它们之间都存在着一个共性就是：大部分金额都是投资于股票型基金产品，而且成立时间都在2008年年初，受到了金融海啸的毒害。

　　“安盈0808是投资于股票类基金的理财产品，盈亏与A股市场走势密切相关。该产品成立于2008年3月19日，随着金融危机爆发、流动性紧缩以及大小非竞相减持，2008年以来A股市场波动巨大，致使A股市场发生跌幅达72%的股灾，多数基金遭受巨大亏损，巨大的系统性风险使得本产品出现亏损。”平安银行官方渠道表示。

　　同时，平安银行给投资者到期可能出现亏损的情况提供两个方案：1.对到期止损退出的客户，给予优先认购处置期间该行发行的理财产品；2.提供该产品展期的投资机会，通过继续进行基金投资，尽可能地补获失去的利益。

　　而记者也就招行上述该款产品致电招行一些支行的理财师，他们对于产品出现如此严重亏损情况的原因都表示，“受到2008年以来A股市场严重下跌的影响，此类基金产品也不能逆势而行，致使收益出现如此严重的亏损。”据了解，该行为了安抚好投资者情绪也用了平安上述类似的办法。

　　广发证券对银行理财产品有所研究的分析师认为，“银行这种投资与股票市场等风险较大的理财产品之所以出现较大亏损，除了是深受金融海啸的影响，一定程度上还与银行内部投资团队相对不够专业，没有充分了解相关因素等有关系。”

　　招行与平安这两款产品只是2010年第一季度到期较差产品里面的“佼佼者”。据理财周报统计，除了招行与平安这两款产品外，中信银行多款证券市场类产品亦未能实现预期，不过亏损幅度较小，并且部分产品获得了微利。例如，中信银行推出的中信理财之双盈计划8号到期实际收益率也只为-4.12%，从这款产品的说明书可以知道，这也是一款投资于基金的理财计划，也是成立于2008年年初，只不过这款产品比招行与平安两款的跌幅相对较低。

　　目前，许多投资者的风险意识显然已经增强不少。“现在很多客户都偏向于购买保本与具有稳定收益的产品，即使收益低一点也不要紧。对于一些投资于股票基金市场等风险较高的产品都需要考虑得很仔细，即使购买一次的量也不会太多，他们要通过分步建仓来减低风险。”建设银行广东省分行个人金融部经理林颖表示