13日公布的《中国上市公司2009年内部控制白皮书》显示，上市公司规模越大，内部控制水平越好；上市时间越短，内控水平越好。研究还发现，内部控制越好的公司投入资本回报率越高，内部控制的加强有助于提高投入资本回报率。

　　《白皮书》选取了上海证券交易所的854家A股上市公司和深圳证券交易所的748家A股上市公司作为研究样本，对样本公司2008年度的内部控制建设情况进行研究。

　　研究发现，沪市金融保险业、交通运输仓储业和建筑业整体内部控制水平处于行业前三位；深市房地产业、建筑业、信息技术业整体内部控制水平处于行业前三位。

　　分地区看，沪市北京地区的上市公司整体内部控制水平高于沪市其他省份的整体水平；深市云南地区的上市公司整体内部控制水平高于深市其他省份的整体水平。

　　研究还发现，实施股权激励的上市公司整体内部控制水平优于未实施的上市公司；非ST公司整体内部控制水平优于ST公司；上证50指数成分股/深证成分指数样本股的上市公司整体内部控制水平优于非成分股的上市公司；披露了内部控制自我评估报告的上市公司整体内部控制水平优于未披露的上市公司；披露了会计师事务所内部控制鉴证报告的上市公司整体内部控制水平优于未披露的上市公司；设立了内部审计机构的上市公司整体内部控制水平优于未设立的上市公司；2008年未遭受违法违规处罚的上市公司整体内部控制水平优于遭受处罚的上市公司。

　　统计显示，内控水平与上市公司规模显著正相关，即上市公司规模越大，内部控制水平越好；内控水平与上市时间显著负相关，即上市时间越短，内控水平越好。内控水平与2007年度是否亏损显著负相关，即2007年度盈利的公司比亏损的公司内控水平更好。内控水平与前三名董事会成员薪酬总额显著正相关，即前三名董事会成员薪酬总额越高，内控水平越好。这可能是因为薪酬激励能激发董事会成员履行其职责的积极性，形成良好的内部控制基调。

　　投入资本回报率与内部控制水平呈显著的正相关，即内部控制越好的公司投入资本回报率越高。内部控制的加强有助于提高投入资本回报率，原因可能主要有两方面：一方面是因为完善的内部控制体系有助于增强全体员工的风险意识，规范决策程序，避免决策失误，合理配置资源；另一方面是因为内控水平的提高能确保信息沟通的畅通，及时发现管理漏洞，提高运营效率，降低运营成本，避免资源浪费。

　　《白皮书》建议监管机构统一上市公司内部控制自我评估报告的内容和格式，加大对上市公司内部控制建设的监督检查力度，对内部控制相关制度的建立和执行情况进行定期检查。对于内部控制存在重大缺陷的上市公司，监管机构可对其并购重组、股权转让、再融资、股权激励等行为进行重点关注。《白皮书》还建议财政部尽快出台相关的内部控制应用指引。(申屠青南)